大摩升腾讯目标至500元最牛情境下目标价高看653元_新浪财经

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　　新浪港股讯据香港经济日报报道，券商摩根士丹利发表2018年互联网行业展望报告，将腾讯（00700）目标价由480元上调至500元，以反映其在手游的上升空间，最牛情境下目标价达653元，较昨收市价仍有5成升幅。

　　腾讯昨早段曾升见436.4元，较历史即市高位439.6元只有3.2元的差距，惟其后欠支持，全日升0.3%至433.2元，为历史收市新高，成交达86亿元。截至昨晚11时30分，腾讯在美挂牌预托证（ADR）折算报435元，较港收市价高1.8元。

　　大摩认为，腾讯的手游业务续成2018年焦点，但以整体网络游戏业务而言，受惠于《王者荣耀》的主导地位、游戏发行能力、以及计算机及手机上多元化的游戏组合，估计其在中国的份额会由2016年的62%，提升至2019年的72%。

　　拿下《绝地求生》料可赢网易

　　自去年底开始，市场将目光由《王者荣耀》，放在生存射击类游戏，当中以韩国Bluehole开发的《绝地求生》成功跑出，并为不温不火的手游市场带来新机遇。大摩指出，尽管网易（美：NTES）在生存射击类手游上取得先行者的优势，但凭借腾讯取得Bluehole官方授权开发手游、提供代理及自家开发更全面的游戏、以及透过强大的社交网络等能力下，相信腾讯最终能在这游戏种类上超越网易。再者，网易的优势已在近期股价上反映，故较看好腾讯。

　　明年市盈率预测35倍

　　除网络游戏业务，该行认为腾讯的广告业务、内容投资、以至支付及云服务将可成为长远的增长动力。因此将目标价上调至500元，相当于2019年预测非通用会计市盈率的35倍，反映2016至18年广告、手游、计算机游戏、社交网络及其他业务的年复合增长率达46%、63%、19%、43%及95%。至于最牛情况下，目标价为653元，相当于2019年非通用会计市盈率43倍。