图片来源：新浪财经邮储银行截至今年9月末拥有营业网点超过4万个，覆盖全国98%的县城；服务客户近5亿人。有市场人士表示，过多的物理网点和员工也有可能成为发展中的 包袱。尽管邮储银行目前不良率为0.89%低于行业水平，但与其早期贷款业务开展较少也有一定关系。邮储银行目前仅有中邮消费金融子公司，筹备金融租赁公司，其他如证券、保险、基金等业务属于中国邮政集团。未来相关业务如何整合仍值得关注。
本报记者 王晓 北京报道
12月9日，中国邮政储蓄银行（下称“邮储银行”）表示，将以发行新股方式引进10家战略投资者，融资规模451亿元，发行比例16.92%。
这10家战略投资者包括6家国际知名金融机构：瑞银集团、摩根大通、星展银行、加拿大养老基金投资公司、淡马锡、国际金融公司；2家大型国有企业：中国 人寿（601628.SH/02618.HK）、中国电信（00728.HK）；2家互联网企业：蚂蚁金服、腾讯（00700.HK）。
邮储银行行长吕家进在当日举行的新闻发布会上介绍，通过引入战略投资者，邮储银行实现了从中国邮政集团公司单一股东向股权多元化迈进。
其表示，本次引资是中国金融企业单次规模最大的私募股权融资，也是近五年来中国金融企业规模最大的股权融资。
引入10家战略投资者
邮储银行行长吕家进在新闻发布会上表示，本次融资可以补充资本金，同时还可以利用境外投资人的美元资金，促进国际业务发展，支持中国企业走出去，以及推进“一带一路”战略。
12月8日晚，中国人寿（601628.SH）公告称，与邮储银行签订股份认购协议，有条件同意认购邮储银行33419万股的股份，总对价为129999.91万元。在邮储银行引资完成后，中国人寿将持有邮储银行占扩大后已发行股本不超过 5%。
“投资者对邮储银行的投资热情很高。”在宣布引入战略投资者的发布会上，吕家进介绍。
该行原定15%的新股发行比例，但应投资者要求，经过多伦磋商和谈判，最终确定为现在的16.92%。“有战略投资者甚至曾提出要认购全部新股。”
邮储银行方面介绍，该行自2014年6月9日正式启动引进战略投资者工作，历经两轮竞标和多轮谈判，目标定为“引资金、引机制、引资源、引技术、引智 力”，引入的战略投资者也综合考虑了战略协同、交易价格、财务实力、品牌影响力等因素。最终，邮储银行选择了上述10家机构作为战略投资者。
根据此前中国人寿披露的相关数据计算，此次邮储银行发行定价为3.89元/股。
“我们认为当前二级市场上银行股被严重低估，在这种背景下，我们对这个股价还是比较满意的。”吕家进称。
发布会现场，吕家进也详细介绍了10家战略投资者的选择逻辑。
吕家进表示，随着融资模式向多元化发展，商业银行的公司金融和金融市场业务也将迎来新的发展机遇。因此，邮储银行选择瑞银集团、摩根大通、星展银行和中国人寿作为战略投资者，希望汲取其经验与技术，进一步加快零售业务升级、公司业务拓展、金融市场业务创新。
邮储银行选择蚂蚁金服、腾讯、中国电信和国际金融公司作为战略投资者，希望进一步强化在互联网金融和普惠金融领域的战略布局。在具体业务上，邮储银行将和两家互联网公司主要在产品、服务、风控、IT等方面进一步合作，提升竞争力。
吕家进还介绍，面临国际经济形势的复杂变化，以及国内利率市场化、人民币国际化、商业银行综合化经营带来的新的风险点，邮储银行需要进一步提高风险管理 能力，努力使风险管理保持同业领先水平。为此选择摩根大通、淡马锡、加拿大养老基金投资公司作为战略投资者，希望借鉴国际一流金融机构的风险管理理念、经 验与方法。
摩根大通亚太区首席执行官欧冠昇表示，摩根大通对于拥有最广分销渠道、最多客户数目的邮储银行的投资价值坚信不疑。
或于明年在香港IPO
引入战略投资者后，邮储银行下一步即是推进上市计划。
吕家进表示，邮储银行将按照国家和监管部门确定的路线，择机选择在境外或境内上市。
21世纪经济报道记者了解到，邮储银行计划于2016年IPO上市，地点最有可能先登陆港股。
邮储银行官网披露的最新数据显示，截至今年9月末，邮储银行资产总额近6.8万亿元，信贷资产不良率为0.82%，不良率相较6月末0.76%有所上升，拨备覆盖率274%。
有市场人士对21世纪经济报道记者表示，过多的物理网点和员工也有可能成为发展中的包袱。
此外，尽管邮储银行不良率低于行业水平，但这与其早期贷款业务开展较少也有一定关系。未来对邮储银行的资产经营能力提出了较高要求。
在银行业混业经营的情况下，多家大型银行在基金、保险、证券、信托、消费金融等领域已有较为完备的布局，而邮储银行目前仅有中邮消费金融子公司，筹备金融租赁公司，其他如证券、保险、基金等业务属于中国邮政集团。未来相关业务如何整合仍值得关注。
成立于2007年3月的邮储银行，是在改革原有邮政储蓄体制基础上设立的。在引入战略投资者之前，邮储银行由中国邮政集团公司全资控股，注册资本570亿元。
吕家进介绍，邮储银行和中国邮政是两个完全独立的法人，尽管有委托代理和投资关系，但从银行组建之初，就明确按照市场化原则处理邮政和银行的关联关系。邮储银行聘请专业第三方机构对此进行处理。两者在人员、财务管理和信息技术等方面保持独立。
有邮储银行人士也告诉21世纪经济报道记者，中国邮政代理银行吸收存款、办理中间业务，但只做负债业务，存款都提供给邮储银行使用，邮储银行则以公允的定价给中国邮政支付手续费，两者之间的关联交易相对比较单纯。
“这种代理关系，使得邮储银行可以获得稳定的资金池，更好发挥支持实体经济的作用。”吕家进称。
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