朗诗借壳上市仅半年拟发新股 强烈渴求资金
本报记者 王海春 上海报道
6月份买壳花费了8.63亿港元，如今仅仅过了半年时间，朗诗就已经在计划发新股，所募集资金的总额也接近借壳上市的开销。分析人士指出，朗诗绿色地产上市后以“二供一”方式猛发新股融资的背后，是该公司的大股东朗诗集团对资金强烈的渴求。
据朗诗集团股东南纺股份2013年半年报披露的信息，今年上半年朗诗集团亏损了2.63 亿元。在上半年录得亏损的情况下，朗诗集团高层仍对外表达了其扩张的意愿。
除此之外朗诗绿色地产CEO申乐莹在11月25日的电话会议上，已经委婉道出了朗诗香港平台公司目前的为难之处：由于先后购入上海杭州的两幅地块，令公司负债率出现上升，而公司发行新股也是为了降低负债率。
解题资金紧张
朗诗绿色地产(00106.HK)11月25日公告称，公司计划以“二供一”的方式，向合格股东发行约9.93亿股新股份以募资7.45亿港元(约合5.85亿元人民币)。此次新发行股份的比例，相当于朗诗绿色地产已发行股本的50%，以及扩大发行股本后的33.33%。
值得注意的是，此次朗诗绿色地产向合格股东发新股的7.45亿港元，较6月份朗诗借壳8.63亿港元(约合6.78亿元人民币)的成本，只少了约1亿港元。
在抛出该融资计划后第2天，朗诗的股价就跌破了0.75港元的供股价。
对于融资所筹资金的用途，该公司表示此次供股旨在扩大公司股本，以此降低资产负债率。“将用作土地收购及一般营运资金，以巩固公司财务状况。”该公司在公告中表示。
“向合格股东发行新股，是向资本市场进行定向融资的一种方法。公司采用这种方式融资有多种考虑，其中一部分原因是担心市场对公司看空发新股，从而造成认购不足并影响到实际融资规模，因此进行定向发行以保证融资规模。”盛势投资副总裁简宏洲在接受记者采访时表示。
而就在不久之前的今年9月份，朗诗绿色地产从控股股东朗诗集团获得2.5亿港元(约合1.96亿元人民币)及10亿元人民币为期两年的贷款，用于经营周转。
“今年扩张速度较快，对资金的需求还是比较大的。”朗诗地产相关人士11月27日向记者表示。
在抛出上市后首次融资计划的前两周，朗诗刚刚在11月6日以8.08亿元的价格竞得杭州市乔司商住区E1-11地块。在此前的9月份该公司还以8.45亿元的价格，竞得上海奉贤区一幅土地。
“对大房企来说这样的金额实在不算大，但对年销售额只有100亿元左右的朗诗来说并不是一笔小数目。”一位不愿具名的分析师告诉记者。
负债率上升
“朗诗想保持绿色科技地产的优质，但他们更想走快周转的模式，来扩大规模。今年扩张的速度的确比前几年快得多，对资金的需求量很大。”克而瑞一位不愿具名的人士告诉记者。
6月份在港借壳上市后，朗诗集团董事长田明也公开表示了想快速扩大公司规模的想法。
“朗诗计划在建项目会由现在的25个扩展到40个，在建面积达到150万平方米。”田明向媒体表示，朗诗今年计划用80亿元投资15个新项目，已投5个项目，仍有10个左右项目要投。
据朗诗方面介绍，上海奉贤地块是朗诗今年拿下的第六个地块，杭州为第七个地块；而按朗诗高层的计划，接下来还将再投七八个项目。
但是朗诗集团的财务情况却很难支持该公司高层宏大的愿望。
一方面朗诗集团高层对外表示用80亿投15个新项目；而朗诗集团的股东——南纺股份所披露的朗诗在今年上半年亏损的信息，与朗诗雄心勃勃大幅扩张的计划，形成了鲜明的对比。
据了解，朗诗地产集团2001年由南京纺织品进出口股份公司(以下简称南纺股份)发起设立，曾是朗诗集团的第一大股东。
而在朗诗集团近十二年发展壮大的过程中，南纺股份所持朗诗地产比例从85%降至目前的20.91%，而包括田明在内的朗诗地产管理层团队的持股则一路上升至近28%。虽然朗诗集团股份经多次增资扩股后南纺股份所占比例大幅下降，但南纺股份目前仍是名义上朗诗集团的第一大股东。
据南纺股份(600250.SH)2013年半年报公布的信息，今年上半年朗诗集团总资产178.8亿元，净资产126.9亿元。与2012年年底132.8亿元的总规模相比，朗诗集团在短短半年的时间里，规模就增长了约46亿。
然而朗诗也因此而带来了“成长的烦恼”。
“联营公司朗诗集团今年1至6月份共亏损2.63 亿元，较去年同期亏损扩大200%以上。”南纺股份在8月24日发布的半年报中披露。
对于目前的财务状况，朗诗集团及朗诗绿色地产均没有披露最新的数据。
而该公司CEO申乐莹则坦承，“因之前公司分别购入位于上海和杭州的两幅地块，令负债率出现上升。”
据了解，如果朗诗绿色地产此次新发9.93亿股股份的市场认购情况不理想，可能由大股东支付。
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