郑智；吴雨珊

　　3月22日下午，农业银行(601288.SH；1288.HK)公布了2011年年报。农行董事长蒋超良重申，今年无再融资计划。农行行长张云称，农行将主要依靠利润留存补充净资本，并调整业务结构，大力发展低资本消耗业务。

　　高拨备非“隐藏”利润

　　农行发布数据显示，2011年，农行实现净利润1219.56亿元，同比增长28.5 %；平均总资产回报率1.11%，净利息收益率2.85%。成本收入比35.89%，同比下降2.7个百分点。拨备覆盖率比上年末猛增95.05个百分点，全年利润同比增长28.5%，显著低于三季度末43.59%的同比增长幅度。

　　早在2011年11月底，农行、建行高管变动之时，即有银行高管对本报表示，两家银行可能会提高拨备，使2011年的利润数据更为保守一些。

　　2011年，农行不良贷款继续保持“双降”，不良贷款余额较上年末减少130.47亿元，不良贷款率比上年末下降0.48个百分点。与此同时，农行的拨备覆盖率达到263.1%，比上年末上升95.05个百分点。

　　对此，农行副行长潘功胜表示：“这是董事会出于审慎经营的考虑，根据宏观经济形势和银行业监管指标调整作出的逆周期管理举措。”并非刻意“隐藏”利润，亦非忌惮“银行暴利”之说。

　　张云表示，农行在四大行中上市最晚，拨备覆盖率基数较低，近几年，农行风险拨备一直是在快速增长之中，“是为了追赶同业”，为长远发展夯实基础。同时，张云认为，银行的高利润主要受益于中国经济的高速增长，对“暴利”之说不敢苟同。

　　对于2012年的利润增长预期，潘功胜表示：“我们预计2012年的存款成本会略有上升，贷款收益率的上升有限，同时货币市场的投资收益率略有下降。但2012年存款准备金也可能下调。综合正面和负面的因素，今年的利润会保持稳定增长。”

　　截至2011年末，农行的核心资本充足率和资本充足率分别为9.5%和11.94%，高于监管要求。虽然随着资产规模的扩张和银监会新资本协议的实施，农行可能面临再融资压力，但蒋超良再次表示，今年没有再融资计划。

　　否认房贷利率打折

　　张云表示，“三农”、小微企业贷款、首套房按揭贷款等，将是农行2012年信贷投放的重点。

　　针对媒体近日关于“五大行皆有降低首套房贷利率之举，最优惠的可打8.5折”的报道，蒋超良证实，前段时间四大行确实共同商议了将首套房贷款利率降至基准利率，但没有打折一说，现在仍维持基准利率。

　　今年1-2月，包括农行在内的大行，信贷投放与去年相比呈现疲态。蒋超良分析了四点原因：一是春节因素叠加气候异常因素，北方持续寒冷，建设施工期推后一个月；二是各银行主动采取调控措施，保持贷款的均衡增长；三是有效需求降低。主要是欧债危机的影响下，主要贸易合作国家的经济复苏步伐较慢，使得一些出口企业的订单减少；四是从贷款结构看，三农贷款、微小企业贷款仍然增速较快。他预计，随着三月气候转暖，施工恢复正常，贷款会实现合理增长。

　　表外遵循适度原则

　　地方融资平台贷款、房地产行业贷款、表外业务是备受关注“三大风险”。

　　潘功胜披露，截至2011年末，农行地方融资平台贷款余额为3997亿元，占全部贷款余额的7.1%；不良贷款余额58亿元，不良贷款率1.4%。张云称，农行地方融资平台贷款风险完全可控。

　　农行财务会计部总经理张克秋称，农行的表外业务遵循“核算在表外，管理在表内”的原则，全部纳入银行的授信风控体系。

　　农行的表外业务主要包括贷款承诺、开出信用证、开出保函及担保、承兑汇票及信用卡承诺等。张克秋表示，为了减少资本占用，农行2011年大规模压缩了贷款承诺，年末贷款承诺余额7600亿元，比上年末减少16.6%。

　　对于银行理财业务，张云表示，这是利率市场化的表现，银行理财产品投资者获得了较高的回报，也承担了相应的风险。张克秋认为，银行理财业务的发展是为了满足客户的客观需求，银行理财发展过程中确实有“异化”现象，农行发展理财业务遵循适度原则，资金主要投向安全性较高的债券类资产和货币市场。