港府昨指超大现代农业(控股)有限公司董事会主席兼公司大股东郭浩等涉嫌内幕交易。

　　“匿名”称超大现代上市11年充斥欺诈 港府指郭浩涉内幕交易

　　早报记者 是冬冬

　　在经历了长达2个多月的调查后，香港特区政府昨日指超大现代农业(控股)有限公司(00682.HK，以下简称“超大现代”)董事会主席兼公司大股东郭浩、首席财务长陈志宝以及一投资经理涉嫌内幕交易。

　　港府作出上述决定前，26日，知名黑客组织“匿名”(Anonymous)旗下的分支机构“匿名分析”(Anonymous Analytics)发布针对超大现代的调查报告《超大现代农业11年的欺骗和公司欺诈》称，超大现代上市后11年期间充满了欺骗和欺诈，是香港交易所“欺诈行为规模最大且历时最长的公司”之一，并认为最终会从港交所摘牌。

　　这也是“匿名分析”成立后出具的首份调查报告。

　　据《华尔街日报》报道称，在回复给该报的电邮中，“匿名分析”说虽然超大现代已经是颇具争议的对象，还是选择了它作为第一个目标，原因是“这对我们来说是个进入该领域的简单项目；证据到处都是”。

　　在“匿名分析”报告发布的同一天，香港特区政府称，正在调查超大现代所涉市场不当行为，已安排香港市场失当行为审裁处进行聆讯。超大现代也从当天下午起停牌。

　　昨日，香港市场失当行为审裁处就超大现代一案进行了第二次聆讯会议。

　　总部位于福建省福州市的超大现代公关发言人昨日在电话中告诉早报记者，公司已经获悉了“匿名分析”的报告，稍后会就市场失当行为审裁处的聆讯和上述报告分别作出澄清回应。

　　涉嫌内幕交易

　　根据香港市场失当行为审裁处网站昨日更新的公告，早在7月25日，香港特区财政司司长曾俊华致函香港市场失当行为审裁处，要求调查超大现代的市场失当行为，调查对象包括郭浩、陈志宝以及FMR投资经理George Stairs。

　　该函称，审裁处需要调查和裁定上述三人是否存在内幕交易行为，所有参与市场失当行为人员的身份以及从该失当行为获得盈利或阻止的损失。

　　指控的内幕交易发生在2009年6月，当月17日下午，超大现代宣布停牌，次日发布配售新股和恢复买卖的公告，当时超大现代宣布，以每股4.67港元配售最高3.88亿股股份。但在当年6月16日，Stairs以每股5.3港元的价格卖出了37.5万股超大现代股票，并在17日下午5时下单要求买入63万股超大现代股份，每股4.6港元，18日完成了买卖操作。

　　该函披露，在2009年6月15日上午9时，Stairs曾与超大现代高层进行电话会议，当日超大现代高层还与其他投资者进行了电话会议，会议刚开始时，郭浩和陈志宝就告诉FMR，超大现代需要筹集大约2亿至2.5亿美元，并用于还债。“郭浩和陈志宝知道或者有理由相信Stairs会利用相关信息进行超大现代的股票交易。”

　　最终或被摘牌

　　一旦超大现代被认定存在市场不当行为，香港特区政府肯定会提起诉讼，而“匿名分析”则给出了其预期的最终结果——摘牌。

　　“基于报告中的证据和我们掌握的一些不能公布的信息，我们相信超大会从港交所摘牌。”“匿名分析”在上述长达39页的报告中提出了五大疑点，包括会计师、执行董事和高管的频繁变动、多轮的融资行为误导股东、通过关联方转移公司资产、不计回报投资高风险项目和虚假宣传。

　　该报告首先列出了多个会计师、执行董事和高管离职的案例，例如2003年6月，超大现代与普华永道解除合约，双方称是因为在会计费用上有分歧。“匿名分析”指出，该理由通常被用来解释公司与会计事务所解约，“但我们相信这无关费用，我们认为是普华永道发现了公司账目的差异并认为风险过大。”与普华永道解约3个月后，另一名超大现代的独立董事也提交了辞呈。2005年9月，超大当时的首席财务长Gordon Wang辞职，当时正值公司年报准备期。

　　“一名线人告诉我们，在2010年上半年的一次会议上，超大现代管理层讨论他们的3年扩张计划，当被问及准备如何为高增长提供资金时，管理层很肯定地表示公司拥有足够的现金流，手中的现金额能满足任何资本开支要求。”

　　但在2010年8月，超大现代就宣布计划通过发行债券、配股和认购新股筹集3.56亿美元。在2011年4月，超大现代又宣布了新一轮的融资计划，该计划最终被取消，理由是“市场形势”。

　　“我们相信公司夸大了其现金水平，并在财报中作假。”报告列举了从2004年以来的历次超大现代的融资情况：2010年8月融资24亿元人民币时，公司现金流还有20亿元。“匿名分析”认为，如果现金流数据正确，那超大现代无需融资。

　　30亿元的黑洞

　　让“匿名分析”疑惑的还有超大的毛利率，与同行业的中国绿色食品(控股)有限公司(00904.HK)和闽中有机食品有限公司相比，超大现代的毛利率远高于同行。自2003年以来，超大的毛利率一直稳定在65%至70%之间，2011年，超大毛利率为65%。“如此稳定的毛利率只有存在于幻想世界中。”

　　“匿名分析”的这份报告充满了网络用语以及电视剧《辛普森一家》(The Simpsons)和《宋飞正传》(Seinfeld)中的调侃台词。例如，一名“匿名分析”的分析师称，没有什么能影响到超大现代，如果这些人在日本开展农业，那日本将不会遭遇到地震和海啸。

　　根据超大现代的财报显示，截至2010财年，公司资本开支超过90亿元人民币，按照超大现代宣称的拥有66.4225万亩生产基地计算，每亩开支达到1.37万元，该数据也高于闽中有机和绿色食品的每亩开支数额，上述两家公司的平均每亩开支为1.0055万元。

　　“匿名分析”指出，超大现代的温室覆盖率只有7%，但另两家同行的覆盖率均超过10%，“温室产出的效益更高，但投入也更多。”上述报告称，如果以1万元的每亩开支计算，那超大现代的资本开支最多为67亿元人民币。

　　“那么超大现代的账目上就有30亿元的黑洞，我们相信这笔钱已经通过第三方或者特定的投资经历转移出去了。”

　　“匿名分析”透露，最近一次致电超大时，被告知管理层预计每亩开支将达到2.8万元，而其他同行的预计为1.3万至2万元。

　　该调查机构将第三方转移的矛头指向了超大现代的独家肥料供应商——福建超大农业产品销售有限公司，郭浩持有该公司大部分股权。

　　“匿名分析”称，郭浩通过与上述肥料供应商的合同来转移资金，从2001年至2010年，超大现代与该肥料供应商的合同总价约32亿元人民币。

　　另一项质疑针对超大现代持股的亚洲果业控股有限公司(00902.HK)，2001年超大斥资1.01亿港元持股亚洲果业49%的股权，称该笔交易非常具有投资价值，但调查报告披露，从2002年至2010年，亚洲果业的净资产收益率(ROE)低于超大现代，“那这笔收购有什么意义？”

　　此外，“匿名分析”还称，2004年以来，超大现代都在其财报中称被授予为“中国500最具价值品牌”，但调查报告指出该颁布该品牌排名的机构世界品牌实验室(WBL)是一个空壳公司，WBL网站是由一名高校学生制作而成。

　　“调查不是为了娱乐”

　　值得注意的是，“匿名分析”此次针对超大现代的调查始于9月5日，比香港市场失当行为审裁处对超大现代的第一次聆讯早一天，总共用了21天就完成了此次调查，其中还包括派代表前往香港与超大管理层见面。“我们拿到的是一堆宣传材料，在我们看来，这些都是没有价值的。”

　　“匿名分析”还指责香港监管机构疏于职守，让一个“明显的欺诈”活动了这么长时间。

　　据英国《金融时报》介绍，“匿名”及其只存在了很短时间的分支组织LulzSec，近年来逐渐成为全球最著名的“黑客行动”组织，吸引了包括美国联邦调查局(FBI)和英国有组织犯罪重案局(SOCA)在内的执法机构的注意。

　　该黑客组织没有正式成员名单，而是由一个松散的黑客网络组成，对于“匿名分析”的成员目前也不得而知，但“匿名分析”承认，考虑到其“联营方、合作伙伴、成员组织、顾问、客户及其他关联方”所持的空头头寸，它在超大现代股价下跌中存在“间接利益”。

　　“匿名分析”Twitter页面上所说，并不只是为了娱乐大众而打倒公司。

　　录入编辑：张珺