建银国际7月26日发布研究报告指出,随着光大银行A股上市在即,持有其5.26%股权的中国光大控股(00165.HK)将从中受惠。
报告指出,光大银行A股上市令市场多少有点意外,因为投资者认为在农行上市后短期内不会再有大型银行IPO。不过光大银行上市,对于中国光大控股则属利好消息。
建银国际指出,光大控股将其持有的光大银行视为可供出售的资产,以2009年市净率1.85倍估算其市值为53亿港元。但若光大银行A股IPO能达到2009年市净率2.0-2.3倍,则可供出售资产溢价可达4-13亿港元,约为中国光大控股2009年除税前盈利的 9-27%。
建银国际还预计,光大控股最早将于明年出售其手中持有的风科技(002202.SZ)及阳光纸业(02002.HK)的股份,从而将资产负债表上的未实现收益转移至损益表中的投资收益。交易完成后,光大控股的收益将大大增加。
目前光大控股持有金风科技约4%股权以及阳光纸业10%股权。
截至11点14分,光大控股报20港元,涨0.70%。
|
|
|