周静雅

　　桎梏光大银行发展的资本金不足问题近日得到缓解，光大银行IPO的脚步渐行渐近。

　　昨日，中国光大银行公开宣布，该行近日与若干家大型国有企业正式签署了股份认购协议，引资规模超过110亿元人民币。目前，引资方案已报送相关监管部门审批。

　　8家国企入股50多亿股

　　据光大银行知情人士告诉CBN记者，此次引入境内战略投资者工作于今年2月份正式启动，最终光大银行与8家企业达成协议，以2.20元/股的价格发行50多亿股，总募资规模超过110亿元。

　　上市公司中国上海城投控股股份有限公司(下称“城投控股”，600649.SH)、广东高速公路发展股份有限公司(下称“粤高速”，000429.SZ)周二晚间的公告也证实了这一消息。两家公司公告称，已于7月20日与光大银行签署股份认购协议，城投控股及粤高速以每股2.20元的价格向光大银行认购其3.6亿股和2.4亿股普通股，投资金额分别为7.92亿元、5.28亿元，分别占光大银行此次增资扩股后总股本的1.08%、0.72%。

　　光大银行方面表示，此次引资对象均为大型国有企业，具有较高的社会知名度，同时与光大银行存在潜在的业务合作空间，具体合作领域包括存款、结算、贷款授信、债券发行等多个方面。此前，光大银行负责上市引资工作的负责人也多次对CBN记者强调，遴选战略投资者的标准不仅要社会形象好，更重要的是要与光大银行有业务合作的可能性，能给该行的业务发展带来好处。

　　而昨日，光大银行此次引资的财务顾问——中金公司发布两份研究报告，认为上市公司入股的价格“合理”。中金公司称，光大银行2008年净利润73亿元，2008年底净资产332亿元，此轮增资扩股后总股本将达到333亿股。保守估计，2009年底，光大银行净资产约350亿元，每股净资产1.05元。2.2元/股的价格相当于以2.1倍2009年PB(市净率)入股，该价格较目前A 股2.7倍PB有22%的折让，较好地反映了股权锁定带来的风险。而长期看，光大银行上市后，还会为入股公司带来较为丰厚的回报。

　　光大银行年报显示，截至去年末，光大银行共有225家股东，总股本282亿股。其中中央汇金投资公司因200亿元的注资成为其第一大股东，持股比例70.88%。其余持股超过5%的股东为中国光大(集团)总公司持股7.59%，中国光大控股有限公司持股6.23%。

　　资本充足率将超10%

　　资本瓶颈打开

　　光大银行方面称，此次募集的资金将全部用于补充其核心资本。引资后，光大银行的资本充足率将超过10%，核心资本充足率将超过7%，这一方面满足了对股份制商业银行资本充足率的监管要求，另一方面也解决了长期以来束缚光大银行发展的资本瓶颈问题。

　　年报显示，2008年末，光大银行的资本充足率为9.10%，而到今年3月末，其资本充足率降至8.8%。由于资本充足率不达标，光大银行在贷款投放、创新业务和分支机构扩张等方面处处受到限制。

　　更重要的是，此次引资完成后，光大银行的资本充足率、每股净资产以及净利润等财务指标都将得到提高，从而为IPO成功铺路。

　　上述知情人士称，目前引资方案正在报送银监会审批。引资完成后，光大银行将尽快向证监会更新上市申报材料，争取尽快实现公开发行上市。去年6月，光大银行向监管部门递交了上市申请。但随着国内股票市场持续低迷，A股IPO被暂停。据悉，该行今年3月末已经重新向证监会上报了申报上市的材料。

　　城投控股及粤高速也都表示，此次入股将有3年的锁定期，但如果光大银行在本次增资扩股完成工商登记变更手续之日起一年之后上市，前述36个月的锁定期承诺将自动终止。

　　数据显示，截至2008年底，光大银行资产总额为8518 亿元，股东权益总额为332 亿元，每股净资产1.18元；2008年光大银行实现净利润73亿元，每股收益0.26元，并预计今年利润总额将与去年持平。今年1~5月，该行实现净利润37.2亿元。

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