大公网报道，长和系将于本周四(26日)公布08年全年业绩，焦点庶几可与汇控(00005)供股权正式买卖看齐。证券界预期，虽然和黄(00013)目标3G业务今年达EBIT正数，但面对港口业务放缓及调整对赫斯基能源的预测值，和黄去年纯利将下跌约50%。

　　花旗发表研究报告认为，去年第四季市场经营环境困难，惟预期和黄旗下英国3G业务仍录得按月EBIT(除利息开支及税项之盈利)收支平衡，预期集团3G业务今年可达EBIT正数。不过预料3G业务估值下跌至500亿元，相等于08年上半年总资产6%。港口业务方面，花旗预期和黄港口业务09年的EBIT将下降9.2%，但由于有新的码头和港口加盟，EBIT相对具弹性。

　　较早前该行调整和黄附属公司赫斯基能源的预测值，以反映该行对油价和汇率的预期。花旗估计和黄08年净利润为152.87亿元，较08年下跌50%，每股盈利下跌15.3%至2.57元，目标价由57.6元降至51元，相当于09年预测市账率0.7倍，评级维持“买入”。

　　瑞信本月初曾发表研究报告指出，和黄近年透过便宜的融资成本，在全球扩展业务，随着全球借贷逐步收缩，加上集团旗下3G业务从投资期恢复过来，令其竞争优势逐渐回复。该行把和黄08年每股盈利下调22%，09年降幅更达40%。

　　瑞信料长实盈利挫42%

　　至于长实(00001)的业绩预测，瑞信预期，长实08年的核心盈利达148.14亿元，按年下跌42.2%，主要是由于投资及财务收入减少，加上和黄盈利贡献下跌所致。该行调低长实08年至2010年盈利预测，08年每股盈利预测调低17%至6.4元，09年则调低21%至5.9元。

　　不过，瑞信认为，长实旗下物业发展业务利润将录得21.2%升幅，达68.24亿元，主要来自将军澳“首都”项目去年下半年入帐。该行预料，长实09年全年物业发展利润达50亿元，其中上半年占35亿元，下半年则为15亿元，大部分仍然来自将军澳“首都”项目的贡献。

　　该行提到，长实为地产发展股的首选对象，目前拥有足够的土地储备，加上和黄盈利有望复苏，可望弥补地产业务的盈利。

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