安赛乐米塔尔入股中国东方

　　网络版特稿/《财经》杂志记者 历志钢

　　中国东方第二大股东陈宁宁将其持有的28%股权悉数售予安塞乐米塔尔，公司主要资产是位于河北的津西钢铁

　　一度沸沸扬扬的中国东方集团控股有限公司(香港交易所代码：0581，下称中国东方)要约收购案今日收官。公司第二大股东陈宁宁旗下的嘉鑫钢铁集团有限公司(下称嘉鑫钢铁)发布消息称，11月7日，该公司的全资子公司Smart Triumph Corporation与世界上最大的钢铁公司安赛乐米塔尔(Arcelor　Mittal)达成协议，以港币50.2亿元 (6.47亿美元)的总代价，出售其持有的中国东方集团28%的股权，共计820,119,151股普通股。

　　这个售价相当于每股港币6.12元，不仅高于陈宁宁此前提出的要约收购的报价，更远高于要约收购前的股价——2006年以前，中国东方一直徘徊在每股2港元左右。

　　中国东方的主要资产是位于河北的津西钢铁。今年初，陈宁宁发起要约收购，宣布以每股4港元(2元现金+2元可转换债券)的价格进行全面收购，将矛头直指第一大股东，持股44.52%的Wellbeing Holdings，后者的直接控制人是中国东方集团董事长韩敬远。Wellbeing Holdings由韩敬远及其下属1800名员工共同出资持有。

　　在收购过程中，双方互相指责过往对方的不合理行为。韩敬远在接受《财经》采访时称，陈宁宁通过投资中国东方集团已经获利不菲，仍不满足。韩一度声称，如果陈宁宁收购成功，韩将带领津西钢铁的主要管理层另起炉灶。而陈宁宁则指责韩敬远等人未能成功实现资本运作，在钢铁行业如火如荼的时候，津西钢铁未能把握机会实现有效扩张。

　　“我们很高兴看到自今年2月我们启动收购计划开始，中国东方的股东价值得到大幅的提升，并且得到了国际投资界的关注。”嘉鑫主席陈宁宁在此次交易达成后表示，“作为负责任的股东, 我们通过发挥在资本市场和行业积累的关系，不但以一个公平的价格出售我们于中国东方的股权，而且我们更引入全球钢铁业的领导者作为其新股东。我们相信安赛乐米塔尔的介入将使中国东方日后的发展大获补益，同时也衷心希望中国东方的董事局能继续改善工作，专注于创造股东价值和提升公司治理。”

　　陈宁宁在此前的收购建议书业已经提及，如果全面收购建议失效，嘉鑫将出售全部股权。“中国东方由于交易不活跃，价格也一直被低估”，陈宁宁认为，通过要约收购让公众发现该公司的价值，无论是成功收购或者退出，对中国东方集团、陈宁宁本人和中小投资者都是双赢结局。

　　“我们与中国东方的合作就此落幕。我们将善用出售股权的收益，投资于现有的业务发展并进行战略收购。另一方面，我们也将继续参与中国钢铁行业的发展，使其成为富有国际竞争力的行业。”陈宁宁表示。是次转让为陈宁宁带来了50亿港元的收益。按照计划，陈宁宁出售股权所得款项将用于嘉鑫在珠海粤裕丰钢厂的扩建项目以及公司的战略收购计划，以加快实现嘉鑫于2010年或之前将钢材年产量提升至1000万吨的目标。-

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　　虽然东方集团的要约收购案以陈宁宁退出而告终，但整个收购中并无失败者——看似激烈的收购战激活了低迷的股价

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