发售价以价格区间下限定价；香港公开发售超额认购约2.19倍

　　【财新网】(记者马媛)香港首个人民币IPO项目汇贤房地产信托基金(下称汇贤)(87001.HK)今日(4月29日)正式在港交所挂牌交易，开盘即破发，报4.83元人民币，较招股价跌7.82%；随后跌幅略收窄，最高上探至5.10元；截至11点03分，报4.88元，跌6.87%，成交5.15亿元，成交量为1.04亿股。

　　汇贤4月28日在港交所公布了其定价和全球发售结果。最终发售价以价格区间下限5.24元人民币定价，集资总额约为人民币104.8亿元。

　　一位国际房地产投资管理公司的资深研究人士对财新记者表示，“最终以下限定价与目前整个市场流动性收紧，和投资者普遍对中国的房地产市场持观望态度有关。”

　　汇贤今日的股价表现并不意外，汇贤4月28日在暗盘交易中就以破发收场。收报5.17元，比招股价5.24元低0.07元，或1.34%。成交股数约191万个单位，成交额约990万元；未计成本，每手账面亏损70元人民币。

　　港交所主席夏佳理回应汇贤上市即“潜水”时表示，股价由市场决定，但不能反映投资者对人民币计价股票没有兴趣。对于未来会否有更多人民币计价产品，他表示需视乎企业的取向，而不是由港交所决定。

　　公告还显示，汇贤REITs香港公开发售超额认购约2.19倍；国际配售方面则获适量超额认购。

　　据汇贤REITs此前发布的招股书显示，汇贤REITs发行指导价格区间为每基金单位5.24元至5.58元人民币，预计筹资104.8亿至111.6亿元人民币，其公开认购部分的集资额最高为22.32亿元。单位派息回报率4.00%-4.26%。

　　作为首只境外人民币股票产品，汇贤REITs4月11日至19日中午在港公开发售，共发行20亿个基金单位，占其总基金单位的40%。其中16亿个基金单位用于国际发售，4亿个基金单位在香港公开发售。

　　汇贤REITs为李嘉诚(专栏)麾下长江实业(00001.HK)旗下分拆出来的内地出租物业组成，其主要物业是持有北京王府井东方广场物业未来38年的产业租赁协议，该协议签订于1999年，于2049年1月届满。

　　汇贤在4月11日发布的发售通函中表示，预期发售收取之集资款项(扣除发行成本及收购成本)将全数借给 Hui Xian BVI，Hui Xian BVI将全数用作偿还现有债务(减转让债务)。汇贤产业信托的资产为其于Hui Xian BVI的权益，而Hui XianBVI则持有北京东方广场有限公司的境外合营伙伴汇贤投资有限公司。

　　北京东方广场于1996年施工，于2004年全部竣工，由东方新天地、东方经贸城、东方豪庭公寓和北京东方君悦大酒店组成。上市前，东方广场的最终权益所有人为汇贤控股，由六家投资机构组成的财团直接控制，拥有的权益分别为长实33.4%，和记黄埔17.9%，中国银行19.8%，中国人寿19.8%，东方海外国际7.9%，Cranwood1.2%。

　　中信证券国际、汇丰及中银国际是此次交易的联席簿记行。■