普华永道预计：内地携香港共攀今年全球IPO市场之巅

　　舒时

　　进入下半年，香港的新股市场开始再度活跃起来。普华永道在昨天举行的最新报告会中对记者表示，今年前六个月，香港首次公开招股总集资额170亿港元，虽然较去年同期下跌66%，但是随着第二季度的表现改善，预计今年全年香港首次公开招股(IPO)集资总额可达1000亿港元，这意味着下半年的IPO集资额将接近上半年的5倍。

　　香港IPO市场重新活跃

　　根据普华永道的统计，今年上半年香港首次公开招股总数为18家，而去年同期则为23家；从公司类别来看，新上市公司数目以工业股为主，占50%，其次为零售、消费品及服务业，占38%，而信息科技及通讯业占6%，能源及公用事业股同样占比6%。另外，香港成功上市平均集资额(撇除集资超过50亿港元的大企业)为6亿港元，较去年同期下跌了63%。

　　不过随着香港股市近期开始回升，也带动了新股市场的回暖，令下半年的IPO市场可能重现新股热。普华永道资本市场服务合伙人陈朝光对记者表示，香港股市于今年第二季表现会有所改善，投资者对风险承受能力随着经济于下半年复苏的期望有增加。不过他表示，暂还无法对中长期股市表现过分乐观。

　　外界评估，香港IPO市场的活跃部分或与港交所调低新股上市门槛有关。不过陈朝光认为，港交所的做法是合理的而且方向正确，这样做可以给那些受到金融海啸影响的公司更多的灵活性。

　　陈朝光估计，今年全年香港新股上市集资额将达1000亿港元，其中主板上市公司数目35家，集资额995亿港元，预测平均市盈率10至15倍。此外，创业板首次上市公司数目约为5家，集资额5亿港元，预测市盈率8至12倍。

　　普华永道对下半年香港IPO市场的乐观，陈朝光的解释是，今年新股定价会相对较便宜，而市场预计，中国市场会比欧美市场更快出现经济复苏，在这种情况下，全球投资者的选择并不多，加上大部分负面消息已经被市场消化，所以下半年香港市场的集资额会多出许多。

　　他同时预料，下半年市场气氛谨慎乐观，其中会有两至三家内地企业来港上市，包括零售、资源、工业及金融业，集资额约300亿至400亿港元。中型企业约两至三家，以内房股为主，集资额约50亿港元，其余20多家平均集资额约7亿港元。

　　内地下半年IPO集资超千亿

　　除了香港IPO市场，内地IPO市场的重启，新股也将重新成为投资者的关注焦点。陈朝光预测，内地重启A股的IPO，也将带动内地A股以“A+H股”形式上市，故能推动企业来港上市。

　　他估计，内地今年下半年将会有45至50家公司在深圳中小企业板上市，平均集资额4亿至5亿人民币，共约200亿元。而在上海，将有约5至6家公司的新股上市，平均集资100多亿元，共800多亿元。由此，他预测内地下半年新股上市集资将超过1000亿元。这同时也意味着，香港及内地有可能于今年年底成为全球最大集资额市场。

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