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中铁H股通过上市聆讯 拟12月7日挂牌http://www.sina.com.cn 2007年11月09日 08:00 每日经济新闻
刘小庆 每日经济新闻 首创“先A后H”发行模式的中铁工程集团有限公司,已于昨日通过港交所上市聆讯。 据中铁工程初步招股说明书介绍,该公司将先在内地发行A股,然后再发行H股。中铁工程计划最多发行46.75亿股A股,发行规模相当于扩大后总股本的26.75%。募集资金120亿元用于新建生产线、房地产开发等,项目投资总额。目前,中铁工程A股已经进入询价阶段,预计将于本月20日和21日网下申购,21日网上发行,并于12月3日在上海证交所挂牌上市。 另外,该公司还计划发行最多33.26亿股H股,公开招股日期估计将在本月26日至30日。据悉,中铁工程H股挂牌上市日期为12月7日,即仅较A股挂牌12月3日迟4天,中铁香港上市保荐人为摩根大通、瑞银及中银国际。 中铁工程作为中铁工程集团整体上市平台,总公司的核心业务已入了中铁公司。按年度工程承包总收入计算,中铁工程总公司在2006年是世界第三大建筑工程承包商,公司承建了目前内地铁路总营运里程的三分之二以上。 除了因为公司本身是大型国企外,中铁工程首创的“先A后H”的IPO方式也是吸引投资人高度关注的重要原因。 以往大型股份往往采取的是先发行H股,再发行A股或者AH同步发行方式。对于“先A后H”的IPO方式,新鸿基金融分析师彭伟新表示,中铁工程先在内地定价,A股在市场上就有了价值,将来H股定价就不能过分脱离A股,这无疑有利于收窄AH股差价。不过,这仍不是彻底解决AH股价差的“治本”方法。如果国际投资者不认同股票的A股估值水平,H股发行可能存在困难。 目前在两地上市公司中,以AH同步发行的是工商银行(1398.HK)和中信银行(0998.HK);中兴通讯(0763.HK)和招商银行(3968.HK)是先发行A股一段时间后,再发行H股。按昨日收盘价计算,上述四只股份的A对H股溢价分别是,招行24.4%,中兴通讯37.2%,工行35.6%,中信银行最大为101%。可见两地同步发行或先A后H,并没有阻止两地二级市场差价的产生。 刘小庆 每日经济新闻 相关报道:
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