工行通过H股上市聆讯

　　证券时报记者　郭　蕾　冉慧敏

　　本报讯　中国工商银行昨天在港交所接受上市委员会聆讯。据消息人士透露，工行已通过聆讯。按照程序，港交所今天将向工行发出书面回复。市场人士预期，工行将于“十一”后在上证所和港交所同步上市，从而成为首只A+H同步发行、同步上市公司。

　　工行此次IPO集资金额将达到200亿美元左右，其中2/3的资金将在香港的H股市场筹集，其余资金将在A股市场筹集。香港软库投资银行业务总裁温天纳表示，近来在香港发行的几大内地银行基本上都是一次通过，因此工行此次通过上市聆讯实属意料之中。

　　温天纳认为，考虑到同为四大国有商业银行，工商银行的定价将更多地参考建行和中行。招商银行作为股份制商业银行，经营上弹性更强，没有一些政策性的要求，因此定价更高一些。工行作为规模最大的国有商业银行，如果招股时能向全球投资者突出自己的强项，其定价有可能超过中行。

　　有媒体报道称，工行发行价的市净率应在2倍—2.2倍之间，定价区间约在2.76—2.90港元之间。也有评论预测，工行IPO定价市净率将在2倍以下，低于目前上市的所有银行股。“由于工行此次筹资额巨大，难免会抽走一部分资金，近期建行、中行股价持续低迷可能与此有关。”大福证券研究部主管麦德光这样认为。

　　据了解，工行H股的承销商为美林、中国国际金融、瑞信、德意志银行及工商东亚。A股的主承销商为中金、中信证券、申银万国和国泰君安。