中行招股定价2.95港元

　　接近招股价上限，公开认购约76倍，冻结资金近3000亿港元

　　证券时报记者　郭蕾

　　尽管近期香港乃至整个海外股市出现大幅波动，中行IPO仍获得香港投资者约76倍的超额认购，国际配售则获得20倍认购，招股价为2.95港元，接近定价上限，冻结资金则高达 近3000亿港元。这样，中行的集资金额将达754亿港元，成为自2000年以来全球规模最大的IPO。中行将按计划于6月1日上市。

　　中行冻结资金破香港纪录

　　据悉，中行公开招股录得约76倍认购，国际配售部则获得20倍认购。此次招股冻结资金近3000亿港元，打破了骏威汽车1993年上市招股时冻结2410亿港元的历史纪录，也超过了受市场热捧的领汇

房地产基金，其冻结资金仅有1100亿港元，超额认购也只有18倍。

　　由于中行公开招股获得76倍认购，符合激活股份分配的回拨机制要求，因此中行公开发售股数由原来占全球发售的5%增至10%，发售股数增至25.57亿股；国际配售股数相应减至230亿股。有消息称中行公开招股如无意外可做到“人人有份”。

　　作为国内第二大国有商业银行，中行上市得到中央的全力支持，在中行招股期间，中国银监会颁布《国有商业银行公司治理及相关监管指引》，以作为五大国有银行的经营方针。摩根大通周一发表评论指出，此举反映了监管机构致力于促进内地上市银行股东价值最大化和保障股东利益。另外，作为主承销商的高盛昨日特别撰文“护航”，认为即使内地在短期内上调存款准备金比率，对内地银行股影响也有限。

　　发行商积极备战中行权证

　　中行还未上市，不少认股权证发行商已迫不及待地筹划发行中行的认股权证。有消息指出，港交所已初步向权证发行商表示，中行权证最快可在7月3日发行，并于7月中旬上市，不过，有关日期仅为初步建议，中行权证何时登场，取决于中行上市后的交投情况。

　　据了解，近日已有不少发行商向港交所查询发行中行权证的时间，也有发行商研究在新加坡发行中行权证，因为新加坡没有权证发行时间的限制，新股挂牌首日即可发行权证。有发行商预期，中行上市后的交投肯定惊人，不少投资者和大户也期待有衍生产品作为对冲，所以十分关注中行权证何时出台。

　　按照交易规则，新股平均要有60个交易日的纪录，才能发行权证，但港交所有一套酌情原则，只要有关新股市场流通量达100亿港元，上市后首20个交易日又交投畅旺的话，便能提早为其权证“开绿灯”。

　　专家建议中长线持有

　　证券业人士预期，港股近期走势波动较大，加上中行集资规模庞大，首日挂牌最多升5%-10%，散户宜中长线持有，预计其一年半载后能有30%-40%的升幅。　

　　时富证券董事关百良估计，中行挂牌首日升5%-10%。他认为买中行要放长线钓大鱼，预期中行3至6个月后会升30%。东泰证券研究部联席董事邓声兴估计，中行未来6至12个月会升30%至40%，没有中签的散户可以直接在二级市场买入。亨达投资联席董事黄敏硕以现金认购了3手中行

股票，他说，即使碰上大市调整，中行跌穿招股价，他也不会卖出，但他建议借大额孖展认购中行的散户应先沽为快。

　　专家指出，此前上市的大型国有银行股表现均为慢牛。交行去年6月挂牌，首日升13%，之后在3港元水平徘徊半年才发力上升，昨收于5.05港元，较招股价涨一倍。建行去年10月底挂牌时，遇上大市调整，挂牌初期升幅不大，甚至一度轻微跌穿招股价，徘徊两个月才起步上扬，昨收3.375港元，较招股价升43%。

　　内地银行IPO接踵赴香江

　　有香港市场人士将今年称为“银行上市年”。继中行之后，身为四大国有银行之首的工行也将于年内完成境外上市。外电引述相关人士消息称，内地蓝筹上市银行———招行将于本周向港交所递交上市申请。

　　据悉，招行最快于8月底至9月在港交所主板上市，比工行要早，集资约200亿港元。招行的定价将倾向高于交行，有可能以交行的市帐率作中间价，再订立上下限；交行市净率为2.82倍，招行A股市净率则为3.04倍。招行此次上市保荐人为摩根大通、瑞银及中金公司。

　　工行行长杨凯生日前在接受媒体访问时明确表示，“工行将在今年年内完成境外上市，但不会和中行在同一个月上市，并且也愿意尽快在A股市场上市”。市场预期，工行将在9月登陆香港。