中行今日在港公开认购

　　正筹备A股发售，计划发行不超过100亿股，约集资200亿

　　证券时报记者　郭蕾　钟恬　于扬

　　中国银行股份有限公司宣布，将于今日向香港公众人士公开发售股份，本月24日截止认购，6月1日在香港联交所正式挂牌交易。尽管近日台风“珍珠”来袭、全球资本市场大幅 波动，但中国银行董事长肖钢仍用一句古话形容此次的IPO———“天时、地利、人和”。

　　H股IPO风雨无阻

　　招股书显示，中国银行将在全球发售255.6859亿股H股。按初步计划，其中12.7843亿股H股将由香港公众公开认购，242.9016亿股H股进行国际发售；若香港公开发售取得高倍超额认购，有关数量可予调整，如果行使超额配股权，中国银行将最多额外发行38.35288亿股H股。

　　中行H股的每股发售价将不高于3港元，并预期不低于2.50港元，最终发售价会在5月24日确定。假设超额配股权未被行使及发售价为2.75港元，经扣除中行就全球发售应付的承销费用及估计开支后，中行全球发售的净募集资金约为680.71亿港元。

　　目前，肖钢协同行长助理朱民，中行行长李礼辉正兵分两路，在美国及欧洲进行全球路演。据中行工作人员透露，远在美国的肖钢还在关注台风“珍珠”的动向。他表示：“此次IPO进展比较顺利，我此时心情比较愉快和轻松。两个队在国际路演进展顺利，投资者认购热情高涨，市场反应热烈，我觉得IPO交易一定会成功。台风不影响明天在香港的公开招股。”而对于过去几天香港股市，乃至整个国际资本市场的小寒流，肖钢表示，市场有些波动是正常的，不会影响投资者认购中行股票的热情，中行股票定价区间比较合理，对投资者很有吸引力。

　　据承销商瑞士银行中国股票资本市场部主管朱俊伟透露，中行机构部分获得了6倍的超额认购。他认为，目前市场情况比建设银行上市时要好，所以超额认购倍数很可能超过建设银行。

　　软库金汇投资银行业务总裁、中国人民大学荣誉讲座教授温天纳表示，市场对中行反应热烈，二级市场预留资金规模很大，中行的巨型IPO可说是万众期待。在其接触到的投资者中，包括机构投资者都表示有沽售其他股票，转买中行股票的打算。

　　A股发行规模不大

　　中行招股说明书显示，正在筹备A股发售，待取得相关批准及市况许可后，可能于全球发售后短期内进行A股发售。A股发售计划将不多于100亿股，全部为新发行股份的A股，筹集资金不多于人民币200亿元。假设中行于2007年7月或之前完成A股发售，则无须该行H股持有人特别批准。

　　肖钢表示：“中行准备在完成H股发行和上市之后，以最快速度发行A股，H+A总的规模不超过扩大后的股本的15%，正如我们在H股的发行占总股本的10.5%，如果加上绿鞋行使，可能要达到12%，那意味着A股发行的比例和H股比较会相当小。H股价格会按照国内资本市场的条件和国内的上市规模来确定，A股价格的确定不会损害H股的股东利益。”

　　温天纳认为，如果中行发行A股在国内市场反应好的话，对H股的影响也会是正面的。关于中行的估值，他说，价格是经过与投资者接触和路演之后才定下来的，应该是市场所能接受的数字。

　　外汇损失来自资本金

　　在回答记者有关外汇敞口问题时，肖钢表示：“我们的外汇损失与外汇交易无关，而是来自战略投资者资本金投入以及中银香港等海外机构的资本金。作为中国最大的外汇银行，在国际资本市场上操作了多年，我们拥有足够的经验和专才去有效地管理外汇敞口。我们的外汇投资回报相对人民币的投资回报还有一定的空间，我们会保持风险与回报之间的平衡。”

　　肖钢同时指出，中国银行集团拥有65%的中银香港股权，中银香港在香港市场排名第二，经营多年，两个法人单位将来同时在香港上市，两者业务战略互补，没有利益冲突。相反通过两个利益主体的密切配合和协调，可以为香港和大陆客户提供更加多样化的金融产品和服务。

　　打造中国最佳银行

　　中行行长李礼辉说，中国银行以打造“最佳银行”为目标，力求提高公司治理和风险管理水平，实现平稳较快可持续发展。

　　2005年，中行国内业务关注类贷款占总贷款比率为15.1%，较建设银行和交通银行高。对此，肖钢表示，关注类贷款不是不良贷款。他指出，目前中国银行关注类贷款的还本付息没有任何困难。但是对部分客户未来的现金流和担保抵押物品可能会发生一些财务上的问题，因此需要特别关注。今后几年关注类贷款还会逐步下降。另外，中国银行对关注类贷款的拨备充足，在国内同业中最高。

　　

银监会最近出台了一项政策，希望大型银行的拨备覆盖率在5年内能够达到100%，据计算，此项拨备每年对公司会有70亿的影响。对此，肖钢表示：“到2005年底，中国银行的拨备覆盖率在几家大型银行中是最高的。我们有足够的财务资源，覆盖所有的不良贷款。”

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