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早报北京专稿 艾勇
定于6月1日正式登陆港股的中国银行昨日开始了为期两周的国际路演。初步招股文件显示，中行本次上市净集资额约680.71亿港元(约87.6亿美元)，预计2006年全年盈利达330亿元人民币，每股盈利0.136元。
据新华财经报道，中行在初步招股文件中披露，发行255.7亿股H股，预计集资净额约680.71亿港元(以中间价2.75港元计算)，集资用途主要加强资本基础，促进未来业务增长。按每股招股价2.5-3.0港元计算，中行的市值在不行使超额配股权的情况下，将介于608.8亿-730.5亿港元之间，预期市盈率介于18.94-22.73倍。
在此情况下，大股东中央汇金投资公司的持股量将在上市后减至69.265%，H股的公众持股量将达11.318%。除汇金外，战略投资者苏格兰皇家银行财团、淡马锡以及社保基金将分列第二、第三以及第四大股东，分别持股8.467%、4.803%和4.576%。瑞士银行和亚洲开发银行分别持股1.366%和0.205%。
中行在初步招股文件中称，其核心业务为商业银行业务，包括企业银行、私人银行以及资本运作，核心业务占其2005年度营业利润的92.7%。从2003年到2005年，公司集团的营业利润分别为374.16亿元、371.22亿元以及536.36亿元，内地营业利润分别为132.03亿元、177.86亿元以及296.76亿元。
上述数据也反映出中行在海外业务和国际品牌上的比较优势，而这也是中行此次路演中向投资者讲述“财富故事”的重点。以港澳地区业务为例，尽管业务占比仅为19.8%，但该地区营业利润占比却高达41.2%。中行预计，该行今年度全年盈利将达330亿元人民币，较去年259.21亿元的税后盈利大为上涨，每股盈利0.136元。
对于海外投资者关心的不良资产比例问题，中行也作了介绍。资料显示，截至去年年底，中行不良贷款总额为1095.3亿元。经过重组，中行的不良贷款比率已由2003年的16.6%降至2004年的5.5%。而根据央行提供的数据，2005年底中行的不良贷款率继续微降至5.41%。
截至去年12月底，中行的资产回报率(ROA)为0.67%，股本回报率(ROE)达11.45%，高于2004年的0.63%和11.11%，此外，净利息收益比则由2004年的2.14%升至2.21%，净息差也由2004年的2.24%升至2.33%。
根据初步招股文件，中行还计划在H股发行后尽快发行最多100亿股A股，集资额至少200亿元。
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