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本报记者 李亚 发自深圳
计划“六一”在港挂牌上市的中国银行(下称“中行”)，其保荐人将在“五一”期间开展针对个别大机构投资者的非正式推介，5月15日开始全球路演，22日开始公开招股。中行主承销商包括中银国际、高盛以及瑞士银行。
中行已经在4月27日顺利通过港交所上市委员会的上市聆讯。据接近承销团的消息人士翌日向《第一财经日报》透露，中行拟发行扩大股本后8%至12%的H股新股。但这只是理论数据，最终的发售股数要在国际配售部分的累计投标前作出最后决定。
中行拟通过发行H股集资60亿~80亿美元(约合468亿~624亿港元)，其中不包含以苏格兰银行牵头的策略投资者(含美林及李嘉诚私人基金)共31亿美元的策略入股,但包含淡马锡、瑞士银行以及亚洲开发银行的投资。实际向机构投资者发行约350亿~500亿港元的股份，分到散户手中的股份价值大约只有25亿~30亿港元。
“30亿港元左右的股份恐怕不够散户每人分到一手。加上刚刚上市的新股上海集优及大连港升幅可观，散户对中行的热情肯定高涨。如果因为高倍数超额认购而触发回拨机制的话，分给机构的额度会更少。”有香港基金经理向记者表示。
该基金经理说，有消息称中行招股价为2.3~2.8港元，也就是按照2~2.5倍的市净率招股。如果这个价格属实，那么会让包括他在内的机构投资者相当头疼。
央行上调人民币贷款利率的做法，使得银行的存贷利率差扩大，被认为有利于提高银行的盈利。证券界人士普遍认为，这对中行的招股活动和定价相当有利。事实上，就在利率上调当天(4月28日)，建设银行(0939.HK)及交通银行(3328.HK)就分别攀升了2.29%和2.717%。
里昂证券在日前的研究报告中指出，尽管中行在盈利能力和资产质量上要略逊于已经上市的建设银行和交通银行，但中行最大的卖点是该行的国际化程度最高。中银香港(2388.HK)在中行未来发展中的作用至关重要，同时中银香港的估值会稳定中行的招股定价。
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