美林被撤销招商银行赴港IPO顾问资格

　　英国《金融时报》徐晓瑜(Enid Tsui)香港报道

　　2006年4月14日 星期五

　　知情人士称，中国招商银行(China Merchants Bank)已撤销美林(Merrill Lynch)首次公开发行顾问资格，原因是该投资银行目前在承担中国工商银行(ICBC)与之竞争的上市工作 。招行计划在今年晚些时候上市，规模达20亿美元。

　　公布这一消息前，上月有消息宣布，高盛(Goldman Sachs)被排除在令人垂涎的工行100亿多美元首发业务之外。据称，中国政府官员担心，由于高盛担任了中国银行(Bank of China)60亿美元首发的顾问，再参与四大国有银行中另一家国有银行的上市工作会产生冲突。

　　中国资产的私有化热潮能给投资银行带来大量利润，任何减少投行参与机会的政策，投行都不会欢迎。比如，预计仅工行一家的上市，就将带来约3亿美元顾问费。

　　公布这一消息时，各投行担心，随着银行、电信、石油

天然气和保险业私有化进程接近尾声，要想在中国获得大型上市顾问资格会越来越困难。

　　招行首发知情人士周四称，招行曾指定美林、瑞银集团(UBS)和中国国际金融有限公司(China International Capital Corporation)为上市顾问，但已重新启动了顾问选择程序。据悉JP摩根(JPMorgan)将取代美林成为承销商。

　　其它银行是否会因同样的原因而被排除在中国首次公开发行外还不清楚。例如，瑞银集团就一直在同时为招行和中国银行做上市顾问。

　　“中国国有资产私有化一直是个政治过程，不太可能有一成不变的规则可循，”一位不愿透露姓名的中国银行家说。

　　他表示，以前，只要外国银行承诺对某家中国的银行进行战略投资，就能保证在该银行首次公开发行中取得上市顾问地位，但现在情况不再是这样了。高盛为获得工商银行7%的股权，投资了26亿美元。

　　美林和JP摩根周四拒绝置评。

　　译者/诸彦青

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