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今日投资
★★中兵光电(600435):注资后全年预计扭亏为盈
中兵光电(600435)今天逆势上扬,收盘上涨5.32%,换手率3.37%。2008年9月份公司已经完成了资产的过户工作,转变为真正有核心军工资产的上市公司。军工资产并表后,民用绣花机业务占比不到15%,对公司2008全年的业绩影响将大为降低。今日投资《在线分析师》显示:公司2008-2010年综合每股盈利预测值分别为0.67元、0.80元和0.92元,对应动态市盈率为27、23和20倍;当前共有6位分析师跟踪,1位分析师建议“强力买入”,5位分析师建议“买入”,综合评级系数1.83。
公司08年9月份完成定向增发,成为第一家军工光电防务资产整体上市的公司。公司以15.69元定向增发7,872万股购买大股东华北光学拥有的军品二、三、四级配套产品和军民两用技术产品对应的相关资产和负债。定向增发后,公司主营业务由原来的电脑刺绣机生产、销售为主,转变为远程控制技术产品、稳定技术产品、火控技术产品、惯性制导与光电控制技术产品、智能机器人产品、无人机产品研制与生产。
大股东对目标资产未来3年盈利做出明确承诺,08年全年归属母公司净利降达1.62亿元。公司大股东华北光学对拟购资产的业绩预测做出承诺:在本次拟认购中兵光电非公开发行股份的目标资产在2008年、2009年、2010年的税后利润预测分别为16,098万元,17,750万元,18,772万元。如目标资产在2008年、2009年、2010年经审计后的净利润低于预测,大股东承诺以货币资金补足。
公司发布08年业绩预增公告。公司公布了08 年全年业绩预增公告,注入军工资产将在08 年1-12 月的经营结果将并入报表,体现在08 年年报中。并表后,公司08 年将实现扭亏为盈,预计实现归属母公司的净利润为1.62 亿元,较公司上年同期增长520%左右。
招商证券认为,我国国防建设还处在恢复性增长期,为了保证国家政治、经济安全,未来10-15年内,政府对国防建设的投入还会保持稳定的增长。公司作为中国兵器集团在光电防务领域整体上市公司,具有一定的垄断地位。他们看好公司长期投资价值。
风险因素:由于公司主要产品为军品,国家军事发展战略对公司经营业绩有较大影响,订单数量存在周期性大幅波动的风险。