潍柴动力：优势俱佳 空间巨大 留意

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　　异动原因：

　　潍柴动力拥有重卡行业的优势产业链。潍柴发动机+法士特变速箱=最具竞争优势和最具盈利能力的重卡动力总成，陕西重汽+东风越野车=整车业务，整车业务处于成长期，发展空间较大。作为重卡产业链的龙头企业，公司将充分受益于行业的增长。

　　投资亮点：

　　(1)法士特齿轮是中国最大的重型变速器生产基地和齿轮出口基地。法士特无论是从市场份额、技术实力还是盈利能力看，均远优于竞争对手，是行业内绝对的龙头企业，公司未来主要是突破自身业务发展，出口及重型变速箱以外领域是其未来利润增长点。

　　(2)陕西重汽增长潜力大。拥有潍柴动力发动机、法士特变速箱、汉德车桥在内的重卡行业黄金供应链体系，该供应链成为支撑陕汽高速增长和长期持续发展的强有力的保障。在潍柴动力同一资本体系下的协同效应将在陕西重汽上逐渐体现。

　　(3)东风越野08年将成为公司盈利另一增长点。公司另一整车公司东风越野主要生产军车，为军队配套，产品盈利能力较强，08年开始配套量将逐步形成，将成为公司另一盈利增长点。

　　风险提示：

　　重卡行业周期性将对公司业绩产生影响，08年重卡行业面临增速下降的风险，将对公司业绩增长产生一定影响。

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