马龙产业：持续上扬 多方占优 持有

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　　异动原因：

　　马龙产业(600792)位于磷矿资源丰富的云南省，目前公司拥有磷矿储量达1800万吨，按10：1生产比例相应于180万吨黄磷。马龙产业现控制(部分为租赁设备)黄磷电炉共计18台，合计产能17.3万吨/年。

　　投资亮点：

　　1、随着云天化集团的入主，以及磷矿资源的不断注入，公司的业务将走入正轨。

　　2、公司取得了2010年前享受减按15%缴纳所得税的优惠政策，此优惠政策将对公司的发展产生积极影响。

　　3、随着

　　4、公司已经收购了华宁县1800万吨的磷矿资源，未来随着整合的进展，将不断有磷矿资源注入，发展前景较好。

　　风险提示：

　　1、随着云南省电力供应紧张局面的缓解，黄磷的产能将进一步释放，供过于求的局面还将加剧。

　　2、出口税负增加、电力价格上升、环保要求提高、产业政策限制等外部环境变化及竞争的加剧，都给公司带来了一定的压力。

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