长源电力：股权转让 机遇空前 留意

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　　异动原因：

　　今日公告，公司控股股东中国国电集团公司(下称国电集团)拟从湖北省电力公司手中受让湖北长源第一发电有限责任公司15.27%股权。本次权益增加后，国电集团将一如既往地支持长源电力的发展，并以此为契机，进一步完善公司业务结构，如根据上市公司未来发展需求，在条件成熟时按照相关法律法规的规定和公平公正的原则，国电集团将继续把华中地区的优质发电资产注入长源电力，使长源电力逐步发展成为区域领先，在电力市场和资本市场中有较大影响的能源投资和发电运营商。

　　投资亮点：

　　(1)公司于2007年9月24日获批向第一大股东中国国电集团定向增发不超过2.5亿股新股，增发实施后国电集团持股比例将至少超过60%，形成绝对控股。国电集团作为国内五大发电企业之一，整合旗下国电电力和长源电力的预期相当强烈，此次对长源电力增持控股后，整合步伐有望加快。

　　(2)公司主营业务为电力、热力产品的生产，2007年上半年公司发电量同比增长50.73%，供热量同比增长9.97%，公司营业收入同比增长51.19%，净利润大增151%，从统计数据分析，公司业绩增长势头强劲。

　　(3)新机组的投产，一方面能够增加发电量，另一方面由于大容量机组的供电煤耗较低，发电成本远低于小机组。控股子公司湖北长源第一发电有限责任公司总装机容量为52万千瓦机组，公司占其注册资本的69.15%，2006年主营收入92529万元、净利润5683万元。

　　风险提示：

　　投资建议：

　　三元顾问胡文毅认为：公司还拟选择科技含量高、有市场前景，能够形成产业化的高科技项目进行投资，以增加公司新的利润增长点。

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