辽通化工：业绩预增 军工概念 关注

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　　异动原因：

　　由于公司新疆化肥生产逐步好转，基本达到设计水平，其经济价值充分体现，预计公司1-9月份的累计净利润与上年同期有较大幅度增长。经公司财务部门测算，预计公司2007年1-9月份可实现净利润19000万元左右，比去年同期(7255万元)上升160%。公司7-9月份的累计净利润与上年同期也有所增长，预计公司2007年7-9月份可实现净利润3000万元左右，比去年同期(1447万元)上升100%。

　　投资亮点：

　　(1)公司业绩大幅增加的原因，主要是由于公司新疆化肥生产正常，造成公司总的尿素产量较上年同期大幅提高；在销售价格不变的条件下，净利润与上年同期相比有较大幅度增长。

　　(2)主导产品尿素属石油化工行业，目前在辽宁省的市场占有率在90%以上，且在新疆南疆地区占有近50%的市场份额。2007年上半年，随着新疆化肥的逐步达产，其低成本的功效发挥了作用，随着产量的不断提高，新疆化肥为辽通化工提供了大量的经济效益。

　　(3)公司是一只典型的军工概念股。前期兵器集团收购了辽通化工大股东华锦集团60%的股权后，从而控股了辽通化工，成为公司实际控制人，也为公司带来了实质性军工概念。

　　风险提示：

　　公司也表示由于欧元汇率变化公司无法准确判断，因此，7-9月份业绩存在不确定性。

　　投资建议：

　　三元顾问胡文毅认为：近期以山东海龙为龙头的化纤板块表现强劲，根据目前粘胶长丝、粘胶短纤维和氨纶纤维市场情况，经对2007年1-9月财务数据初步测算，预计公司2007年1-9月净利润较上年同期将出现大幅增长，预计同向大幅上升350-450%。第一目标位14。5元。

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