万东医疗：重拾升势 主力逞强 跟踪

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　　异动原因：

　　北京万东医疗装备股份有限公司近日接到实际控制人北京医药集团有限责任公司通知,经北药集团第三次临时股东会议决议,决定吸收合并公司控股股东北京万东医疗装备公司(系北药集团的全资子公司).此项工作完成后,北药集团将成为公司的控股股东。

　　投资亮点：

　　1、公司所处的行业为医疗器械制造，中国医疗器械市场约占全球份额4%，在中国，中低端医疗设备的市场比例目前高达75%。目前中央提出建设社会主义新农村，把国家建设资金的投入更多地转向农村。卫生部2005年的工作报告显示，中国48.9%的人口在生病时无钱就医，29.6%无法在病况紧急时住院治疗。农村地区的医疗资源仅占全国总数的20%。因此，医疗器械行业处于快速发展的时期，发展前景广阔。

　　2、公司发展规划及战略围绕中国的新农村建设、中国的社区医疗建设及国际市场的需求。多年来万东医疗的常规产品在中国细分市场的占有率超过60%以上。近年来大型机组的销售增势良好，MRI产品线稳定发展，已经进入包括北美在内的国际市场。

　　3、随着奥运场馆以及相关配套设施的投建,土地必然是当地最为缺乏的资源,因此北京随时可能会掀起

　　风险提示：

　　1、原材料大范围大幅度的涨价，对公司生产成本造成较大的压力，而且这种涨价趋势没有减缓的迹象。

　　2、公司目前在高档医疗器械研制方面与国外同行还有一定的差距，随着入世后我国放开对医疗器械进口的管制，医疗器械市场竞争将更加激烈。

　　投资建议：

　　三元顾问胡文毅认为从事医用诊疗X射线机的生产经营，产品在国内市场占有率稳居第一，具备垄断优势。公司新开发的磁共振产品为进军医疗器械高端市场开辟了新的道路。巨额土地增值在提升业绩的同时，给市场提供了丰富的想象空间。建议跟踪为主。第一目标位19元。

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