时代新材：强势突破 多头发威 持有

　　顶点财经

　　异动原因：

　　业内专家分析,中国南方机车车辆工业集团公司整体上市有两条比较现实的路径:一是采取IPO上市的方式,集团上市后再解决旗下子公司的问题;二是借"壳"上市的方式,南车集团旗下不乏上市公司.第二条路径的问题在于,在A股市场上,南车集团旗下目前有子公司--*ST汇通(000920),同时还有一个孙公司--时代新材(600458)。

　　投资亮点：

　　1 2005年，公司的核心业务减振降噪弹性元件在国内铁路市场的销售同比增长了20%。其中，在机车车辆市场基本保持了稳定，货车市场的份额提升了4%。在11月份铁道部2006年度机车大修预备会议上，公司被新增为“机车重要件”供应商，从而扩展了机车大修市场的市场领域。

　　2随着内、电机车，动车组一批重点项目的逐步落实，使公司可以在更高的技术平台上甩开竞争对手，继续巩固和加强在国内机车车辆市场的领先地位。

　　3 2005年，海外市场依然保持了良好的增长势头，比去年同期增长了40%。同时，业务领域也在不断地拓宽，本年度培养和新增了一批大客户和战略客户，相关项目进展顺利，并顺利地进入了欧洲本土铁路转向架橡胶件和杆件市场。公司被GE公司授予2005年度“最佳质量奖”，36万件产品无任何质量问题。

　　风险提示：

　　1公司主要产品受国内市场环境影响，橡胶、钢铁等主要愿材料价格大幅涨价，毛利率显著下降，公司的赢利能力不断下滑。

　　2如果国家的

　　投资建议：

　　三元顾问李伟峰认为在未来铁路大发展的良好背景下，公司的核心业务将从中受益明显，建议持有为主。第一参考目标位22元。

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