韶钢松山：区域优势 良好机遇 持有

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　　异动原因：

　　广东是全国最大的钢材消费市场，而广东钢材自给率不足，是引入型钢材消费大省，公司地处广东省，市场优势非常明显。且根据广东省“十一五”发展规划，全省“十一五”规划建设重点项目233项，总投资超过15,000亿元，其中“十一五”期间计划投资11,000多亿元，这更为本公司提供了良好的发展机遇和市场空间。

　　投资亮点：

　　(1)报告期内，公司产钢212.48万吨，与上年同期的214.52万吨相比下降0.95%；产钢材197.05万吨，与上年同期的206.16万吨相比下降4.42%；销售钢材191.47万吨，与上年同期的211.33万吨相比下降9.40%；实现营业收入66.37亿元，与上年同期的62.06亿元相比增长6.96%；营业利润4.46亿元，与上年同期的3.81亿元相比增长17.09%；净利润4.61亿元，与上年同期的2.79亿元相比增长65.18%。报告期内共实现主营业务收入65.65亿元，比上年同期增长6.93%；主营业务利润7.80亿元，与上年同期相比增长62.99%；净利润4.61亿元，与上年同期相比增长65.18%。

　　(2)加大产品开发力度，提升产品品牌形象。根据市场需求，充分发挥炼钢、轧钢技术改造后的装备优势，棒线材开发了拉丝材、30MnSi PC钢、硬线钢、冷镦钢等7个新品种。30MnSi PC钢盘条已形成规模生产，高线品种钢比例达到65%以上，实现了建筑用材向工业深加工用材的转变。

　　(3)板带材开发试制了造船板、低合金板、优碳板、锅炉容器板、桥梁板等12个新品种。开发出D级、D32、D36扩大等级高强宽船板，并通过七国船级社工厂认可现场审核，以满足珠三角船基地对船板的需求。产销研开发机制进一步理顺，产品开发、生产、销售一体化的运作模式步入了健康发展的快车道，研发能力进一步增强，产品质量不断提高。

　　风险提示：

　　国内原燃材料价格大幅上涨，进口矿及海运价格持续攀升，增加了公司生产经营组织和降成本工作的难度。公司炼铁生产受焦炭质量和

　　投资建议：

　　三元顾问分析师李伟峰认为：

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　　钢铁板块