鲁西化工现有主要产品产能为:150万吨/年煤头尿素、60万吨/年复合肥、40万吨/年复混肥、20万吨/年磷酸二铵、10万吨/年氯化苄。公司复合肥/复混肥是以销定产,复合肥的开工率一直处于业内最高水平之一。
预计公司09年尿素销量超过150万吨,复合肥/复混肥销量超过100万吨。
评级与盈利预测:我们预计2009、2010、2011年业绩分别为0.16、0.31、0.71(未考虑增发摊薄)我们预计2010、2011年公司业绩将可能超出我们的预期,公司的经营拐点即将出现,首次给予“买入”评级,目标价9.7元。