紫金矿业（601899）

　　海通证券分析师杨红杰发布报告指出，紫金矿业在全球以黄金生产为主的多资源类企业中生产成本最低。公司目前的资源产量与其储量相比较小，未来存在较大的上升空间。分析师预测公司2009-2011年每股收益分别为0.28元、0.38元和0.42元。考虑到公司秘鲁铜矿2011年有望投产及其他项目的稳定推进，同时未来仍有望实施重大的兼并重组，因此给予公司2010年35倍和2011年30倍的PE，合理价位区间应为12.60-13.30元，给予“买入”的投资评级。

　　秦川发展（000837）

　　东方证券分析师周凤武发布报告指出，公司有望获得多项机床重大专项，为技术升级和产品升级提供资金保障，如直径2米的外齿和内齿磨床、VTM系列复合加工中心、叶片磨床等新产品的成熟化市场化速度必将大幅提高，沿着“齿轮加工装备整体解决方案”产业链的新产品开发力度必将大大增强，这将夯实公司未来高速发展的基础。

　　分析师给予公司0.8倍PEG和31.83倍PE估值水平，对应2010年预测EPS的股价是12.84元，目前公司股价明显低估，维持“买入”的投资评级。

　　嘉宝集团（600622）

　　公司近日公告，拟向中核建中核燃料元件有限公司转让所持上海高泰稀贵金属股份有限公司51.31%股权。申银万国分析师矫健发布报告指出，尽管本次转让降低了公司在高泰中的股权，但是换取了市场，对高泰公司的发展至关重要。分析师预测，公司传统房地产业务2009、2010和2011年EPS分别为0.65元、0.85元和1.08元，考虑到高泰公司贡献，2009、2010、2011年公司EPS分别为0.65元、0.88元和1.22元，对应的PE分别为20.5倍、15倍和11倍。公司估值具有足够安全边际，首次给予“买入”评级。

　　民生银行（600016）

　　国泰君安分析师伍永刚测算，民生银行H股发行成功后核心资本充足率可提升3.03个百分点，2009年末公司核心资本充足率大约为8.73%，可保其核心资本3年无忧。

　　分析师指出，公司再融资募集资金310亿元后，2010年贷款增速、债券配置等均需上调，由此带来2010年盈利增加约6亿元。上调2010年民生银行净利润预测，预计其2009、2010年分别实现净利润125.31亿元、144.26亿元，同比分别增长58.92%、15.13%；完全摊薄每股净收益分别为0.55元、0.64元；每股净资产分别为3.13元、4.63元。按目前价格计算，公司2009年动态PB、PE分别为1.94、14.5倍；2010年动态PB、PE分别为1.73、12.6倍。即便考虑到ROE被摊薄，其目前的估值水平亦颇具吸引力。提升其评级至“增持”，目标价上调至10元。

　　国电电力（600795）

　　公司近日公告，拟通过非公开发行收购国电江苏电力80%的股权。中信证券分析师杨治山发布报告指出，收购完成后，公司将首次进入江苏市场，使其电厂布局更加合理，增大沿海高盈利电厂比重，同时控股电厂规模增加也将减轻盈利中投资收益占比过大的局面；另外，资产注入后，公司将首次拥有单机百万千瓦的控股火电，机组结构进一步优化；且后续在建的谏壁1×1000MW项目也将提高公司未来的成长性。

　　考虑本次定向增发于2010年上半年完成，上调公司2009-2011年EPS至0.33元、0.44元和0.56元，对应PE分别为22.1倍、16.3倍和12.9倍。鉴于公司未来两年业绩复合增长率高达30%，水电及煤炭业务在2010年后逐步进入收获期，并考虑权证明年5月行权（行权价7.47元）前的利好倒逼，给予公司9.0元的目标价，对应2010年动态PE约20倍，维持“买入”评级。

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