国海证券分析师发表研究报告，预计公司2009、2010、2011年每股收益分别为0.84元、1.14元和1.50元，对应PE分别为33倍、24倍及18倍。随着种植基地产能的不断释放，公司业绩将保持较快增长，预计未来3年公司复合增长率将达到37%，给予其“增持”的评级。

　　公司是云南省最大的绿化苗木种植企业，拥有2.9万亩的种植基地，拥有“研发—种苗培育—苗木种植基地—工程设计及施工”完整产业链。目前云南市场缺口较大，全省每年大约60%左右的绿化苗木要从外地购进。而《城市绿化办法》对乡土树种比例的规定，也为本土苗木提供了增量空间。分析师表示，政府加大绿化工程的建设，为省内绿化苗木种植企业的发展提供了较大空间。

　　分析师指出，随着基地产能释放，公司的绿化苗木业务将稳定增长。月望基地已于2009年开始为公司贡献利润，2010-2011年公司绿化苗木销售的主要增长也将来自于月望基地。基地从开始建设到可销售状态的周期基本需两年时间，预计广南基地将于2012年为公司贡献收入。

　　分析师认为，绿化苗木的毛利率将经历先降后升的过程，2013年公司毛利率将大幅提高。由于月望基地头三年投向市场的主要为外购苗木，预计公司2009、2010年毛利率将下降。而月望基地将于2013年达产，自主繁育与外购苗木比例达到4:6，毛利率将大幅提高，按目前的毛利率计算，可提高12个百分点。

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