证券通

　　涨跌揭密

　　收购提升资源储备 紫金矿业继续看好

　　紫金矿业(601899)仅以1.4亿元的代价就增加了85万吨铜和29吨黄金的权益储量，并成为第一大股东，收购成本是较低的。维持公司“买入-A”投资评级不变。

　　盈利预测

　　着力产品结构调整 中国太保追求边际利润

　　中国太保(601601.SS)上半年产品结构成功转型，准备金的计提实际上反映了公司的产品结构。同时公司偏重于长期资产配置，更强调负债的匹配。基于公司上半年产品结构转型成功，大力发展了保障型和分红型产品，上海证券预计09-10年EPS0.67，0.76元。

　　大行评股

　　麦格理重申中铁建为基建股首选 目标价14.8元

　　麦格理发表证券报告指，基建股在最近数周稍作调整后，投资机会出现，该行重申中铁建(01186)是基建股首选，目标价上调46%至14.8元。

　　麦格理指，同为基建工程股份的中冶金(01618)上市挂牌表现弱，主因相信是因为投资者忧虑行业的毛利率及竞争上升，但该行认为基建股，特别是中铁建的抛售已经完结。

　　该行料今年下半年中铁建及中铁(00390)的毛利率会趋向稳定，但中交建(01800)则较难预期。另外，由于中铁建的利润率趋稳定及新同合增长显著，料公司的股本回报率会显著改善。此外，中铁建的市盈率为13.3倍，比地区同行的16.4倍为低，下半年海外新合同增长情况将有惊喜，BOT 项目明年有潜在注资的机会，故看好该股未来表现。

　　调研快报

　　三九医药剥离资产突出主业 首予推荐评级

　　中信证券9月29日的研究报告指出，三九医药(000999)基本面良好，主业增长较快。近期出售汉源三九55%的股权，进一步聚焦医药主业，出售资产短期将会增厚公司业绩0.01-0.02元，非主业资产的剥离将会使得公司主业更加突出，有利于公司专业化经营，而公司现阶段股价处于安全范围之内，首次给予公司“推荐”评级。

　　最新估值

　　铁路装备龙头 中国南车供不应求

　　海通证券9月29日的研究报告指出，中国南车(601766)是我国铁路装备龙头企业，近期公司中标我国铁道部第二次开标的350公里时速高速动车组，价值724亿元，预计动车组后续订单及生产将进入“以产定销”阶段，而公司毛利率和每股收益都将会得到提升，现阶段投资机会显现，上调公司“买入”的投资评级。

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