证券通

　　涨跌揭密

　　中国太保：保单增长质量好 股价低估

　　机构调研显示，中国太保(601601)保费继续保持稳健快速增长，市场份额持续扩大，而公司产品利润率较高，尤其是各县区到平均利润率高达40%，保单增长质量依然非常良好。从估值来看，公司股价现阶段被低估，而考虑到目前估值相对于历史平均水平具备较好的安全边际，维持“买入”投资评级。

　　盈利预测

　　名酒期待再铸辉煌 古井贡酒增长潜力巨大

　　古井贡酒(000596)是安徽省主要的浓香型白酒生产企业，被评为中国八大名酒之一。08 年下半年起公司开始大规模的缩减产品系列，果断砍掉了很多不盈利的低端产品。未来2-3 年公司将集中精力打造古井年份原浆，将其培育成公司拳头核心产品。从市场情况看，年份原浆销售相当不错。东北证券预计公司09-11 年的每股收益分别为0.33元、0.47元和0.65元。

　　大行评股

　　大摩：维持建设银行H股增持评级

　　大摩称，维持建设银行H股增持评级，目标价为7.4港元。大摩指，建设银行所持的信达债券被延期影响有限；年息率维持2.25厘，虽然较现时约3.5厘的同期国债息率为低，对息差负面，但有关影响已在现时的估值中计及，而且信达债券对整体生息资产及利息收入的贡献日趋下降。

　　调研快报

　　中国中铁受益4万亿投资 地产矿业锦上添花

　　中投证券9月23日的研究报告指出，中国中铁(601390)受益于国家基建设施的大幅投资，特别是来自于铁路行业订单连续三年高达60%以上的复合增长，公司毛利率回升到了10%的水平，而房地产和矿产业将为公司的长远发展提供坚实的保障，公司业务即将进入盈利高峰期，维持公司“买入”评级。

　　最新估值

　　沪宁高速：防御性高 股价有望回归

　　东方证券9月24日的研究报告指出，沪宁高速(600377)负面的影响基本稳定，业绩持续稳定，车流增速恢复较好，货车比重的提高将进一步提升利润的增速，公司股利分配率高达85%，且未来没有大的资本支出，股息率达到5%，经营风险和财务风险较低，而公司估值处于历史的低点，后市股价有望回归，上调公司至“买入”评级。