证券通

　　涨跌揭密

　　兖州煤业：新置股权增强产能

　　股票评级☆☆☆★★

　　兖州煤业(600188)成功收购澳大利亚菲利克斯股权后，资源总量将大幅增加。而且菲利克斯矿未来成长性好，未来五年随着新建矿的投产，权益产量将增加到1500万吨/年，年均增速26%。其对业绩的增厚有望超出市场预期。基于当前的估值水平、安全边际以及收购资产对业绩的增厚，上调公司的投资评级。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测

　　时代出版：定向增发预案出台，缔造完整产业链

　　股票评级☆☆☆★★

　　时代出版(600551)公告定向增发预案，计划向不超过10 名的特定对象发行不超过5,000万股A 股，募集资金净额不超过70,000 万元。此次定向增发方案利好公司股价。本次募集资金项目建设期为0.5-2 年，若项目实施顺利，2011 年以后每年将新增利润1亿元以上。本次募集资金全部投资于图书出版主业，项目基本涵盖了出版产业链的各个环节，表明公司强化出版主业、打造完整产业链的意图。东北证券预计09-11年EPS为0.61，0.64，0.66元。

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股

　　野村：维持中国电信买进评级

　　股票评级☆☆☆★★

　　野村指，由于中国电信继续稳步推出CDMA 1X和EV-DO(3G)手机，因此预计中国电信的月度新增用户将持续增加。因而把中国电信2010和2011财年的盈利预期分别调高1.7%和4.2%。并认为尽管中国电信目前较中国移动(00941)溢价，但中国电信09年剩余时间将继续跑赢中国移动。因此维持中国电信买进评级，目标价升至4.7港元。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报

　　盘江股份：把握机会扩充企业规模

　　盘江股份(600395)整体上市后公司将由小煤矿公司转变为国内第一梯队大型煤矿企业，实现跨越式发展。而且公司销售半径内煤炭市场相对封闭，更增强了公司对于客户的黏合度，有利于公司业绩的稳定增长。首次给予公司“买入”评级。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　最新估值

　　格力电器：政策扶持加大公司产能

　　股票评级☆☆☆★★

　　格力电器(000651)在家电下乡政策中，公司份额超高，7月份公司产品占比39%，8月份占比高达50%，因此公司受益家电下乡政策实在匪浅。同时，公司致力于产品结构的持续提升，通过产品高端化来提升盈利能力和竞争力。下半年随着经济复苏和下游零售商补库存的需要，公司空调销售有望继续大幅增长。维持公司“增持”评级。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

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