证券通

　　涨跌揭密：

　　美利纸业：集团整合前景值得看好

　　股票评级☆☆☆★★

　　美利纸业(000815)基本面比较平淡，下半年业绩增长还要依靠全行业的复苏。预计全年业绩相比08年可能有大幅下滑。目前公司主要看点在于中冶集团将以美利纸业为平台整合旗下的林纸产业，整合后公司将形成大规模完善产业链的造纸业龙头，其投资价值可获得飞跃。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：大幅下跌带来机会 拓维信息决胜于下半年

　　股票评级☆☆☆★★

　　9月1日大盘企稳反弹以来，拓维信息(002261)却大幅下跌。在近期创业板即将推出和3G业务深入开展，长远手机动漫发展空间巨大的背景下，这次大幅下跌反而是投资者买入的机会。公司利用上市地位和充裕的现金流，可以整合产业内相关的内容和渠道资源。扩大先发优势，并带来外延性的成长机会。同时动漫类股票的上市将有利于市场充分挖掘和认识拓维信息的投资价值。江南证券据此预测09-11年的EPS为0.87，1.06，1.3元。

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　摩根：降联通评级至减持

　　股票评级☆☆☆★★

　　摩根大通表示，联通(00762)09年上半年业绩不吸引，收入、EBITDA及纯利跌3%、15%及33%。摩根大通表示，联通自由现金流负60亿港元。移动上客趋势疲弱，固网业务下跌中。评级由中性降至减持，目标价8港元。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　合肥城建：兴业证券首次给予推荐评级

　　兴业证券王嘉认为，合肥城建(002208)在合肥房地产市场发展稳固，持续经营能力有所增强，在国资体系内的地产旗舰地位进一步凸现，具有较大的成长空间。假设2010年初完成对中房合肥公司的收购，预计公司09-11年EPS分别为0.66、0.88和1.05元，NAV为10.72元，首次给予“推荐”评级。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　上海能源：光大给予3个月目标价29元

　　股票评级☆☆☆★★

　　过去几个月，A股市场的上涨特别是资源品股票的上涨，主要得益于政府投资下带来的经济复苏预期以及过剩的流动性所致，弹性较大的周期性(特别是资源类)股票上涨最为明显。在当前的市场状态下，流动性过剩预期对市场的推动效应已经减弱，未来股票上涨的动力更多的依赖于行业确定性的增长以及未来业绩表现。在这一逻辑下，光大证券江建军认为，上海能源(600508)将成为煤炭股里不可多得的具备安全性和投资优势的公司。3个月目标价29元，长期目标价35元。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

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