证券通

　　涨跌揭密：

　　华兰生物：首批国家订单下达最为受益

　　股票评级☆☆☆★★

　　我国甲流已有大爆发迹象，预计11-12 月将迎来高峰。首批甲流疫苗订单下达，华兰成最大赢家之一。全球甲流疫苗供给存在较大缺口，甲流疫苗企业受益疫情发展，产量决定受益空间。华兰生物甲流疫苗进入实质性盈利阶段，股票具有投资机会。同时，甲流疫情带动季节性流感疫苗接种，对华兰会是持续性业务。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：主业稳固多点开花 浙江龙盛持续扩展规模

　　股票评级☆☆☆★★

　　浙江龙盛(600352)所处染料行业集中度高，纺织下游需求回升，公司经营情况有望持续好转。非染料业务未来主要看点，随着间苯二胺产业链延伸及减水剂规模扩大，公司未来业务增长将有较强的推动力。公司染料业务稳步发展，中间体和减水剂规模较大提升，具有估值优势。平安证券据此预测09～11年每股收益分别为0.49元、0.57元、0.70元。

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　摩根：降联通评级至减持

　　股票评级☆☆☆★★

　　摩根大通表示，联通(00762)09年上半年业绩不吸引，收入、EBITDA及纯利跌3%、15%及33%。摩根大通表示，联通自由现金流负60亿港元。移动上客趋势疲弱，固网业务下跌中。评级由中性降至减持，目标价8港元。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　中信银行：中金公司上调评级至推荐

　　中金公司认为，中信银行(601998)09年底核心资本充足率约为9%，且下半年一般性贷款替换贴现的空间较大，加上较短的债券久期，其净息差提升潜力较大。展望未来2年，中信银行将逐步杠杆化，ROE水平将由今年上半年的13.3%逐步提升至2011年的17.5%，因此将评级由“中性”上调至“推荐”。 

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　华天科技：6个月目标价9.5元

　　股票评级☆☆☆★★

　　光大证券认为，华天科技(002185)是集成电路封装企业，与另外两家封装上市公司(长电科技、通富微电)相比，公司规模相对较小，但经营稳健、成本低，未来更容易获得高增长。预计公司09、10年的EPS分别为0.29元和0.38元，公司2010年合理估值在25倍，6个月目标价9.5元。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

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