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渤海证券:维持海通证券“推荐”评级
渤海证券4日发布投资报告,维持海通证券(600837.sh)“推荐”评级,具体如下:
证券行业复苏的路径是渐进的,中、小型公司更加受益于行情的早期,而大型券商则基本可以受益于行业复苏的全程。海通证券是资本实力强、业务线条完整、成本控制能力突出的大型券商。传统业务弹性开始依次显现。创新业务的开展将稳步提高公司ROE的水平。公司资本实力雄厚、业务链条布 局完整,行业复苏中后期盈利爆发点较多。
在股基权日均交易额2009-2011 年分别为2036、2100 和2200 亿元的假设下,渤海证券预计公司2009 -2011 年EPS分别为0.52、0.55 和0.57元。公司09 年对应PE 为25 倍(公司9 月2日收盘价为12.99元),维持公司“推荐”评级。