证券通

　　涨跌揭密：

　　龙元建设 下半年公司经营将好于上半年

　　股票评级☆☆☆★★

　　随着房地产销售量增加房地产企业拿地积极性大幅增加，6 月份房地产新开工项目投资开始触底反弹，预期下半年房地产新开工维持上升趋势，龙元建设(600491)下半年新签订合同将明显好于上半年。今年第3 季度开始预期新签订合同和单季度EPS 开始正增长。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：订单问题不是问题 宜华木业业绩轻车快驶

　　股票评级☆☆☆★★

　　09年订单已经明朗，对于2010年订单，从宜华木业竞争力、新产能对产品种类的丰富、原产 能开工率已趋于饱和等不同角度进行分析后认为，公司2010年实现50%增长的可能性比较大。在进一步调研后了解到反倾销税仅是针对木制“卧室”家具征收的，并非全部家具类产品，故对公司实际影响更小。兴业证券据此预计公司09-11年的EPS分别为0.33元、0.50元、0.66元。

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　花旗：降上石化H股评级至沽售

　　股票评级☆☆☆★★

　　花旗将上海石化H股(00338)评级，由持有降至沽售，认为次季季度盈利见顶，石化毛利于09年第四季至2010年会受压。现时估值为09、10两年预测市盈率13倍及17倍，相比中石化(00386)8倍，不再吸引，建议直接选中石化。花旗给予上海石化H股目标价3港元。2009-2011年每股盈测，下调16%-42%，至22.7分、17分及21.9分。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　置信电器：CDM项目打开非晶合金变压器成长空间

　　光大证券认为，国家电网与世行签署电网CDM项目开创了输配电节能的商业化运营模式，打开了非晶合金变压器市场的成长空间。置信电器(600517)作为现有龙头将首先受益，其新市场推广和现有市场放量，支持公司业绩快速成长。给予买入的投资评级。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　许继电气：短期目标价位25元

　　股票评级☆☆☆★★

　　光大证券认为，目前集团资产注入正在进行中，以及国网入主也即将拉开帷幕，若审批速度快，国网资产可能会和集团资产一起注入进许继电气(000400)。注入后09-11年每股收益将分别为0.89、0.95、1.1 元，短期目标价位25元。

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　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

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　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

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