中证网讯 联合证券分析师9月2日指出,为解决与大股东锦江酒店集团之间存在的同业竞争问题,公司以星级酒店资产与锦江酒店集团的经济型酒店资产进行置换,同时进行少数股权转让,实现主业向经济型酒店业务的转变。
酒店运营业务收入的大幅下降、人工成本和物业租金的大幅上升导致公司09年上半年扣除非经常损益后净利润同比减少51.67%,至7915.6万元,这基本符合预期。考虑置换对公司盈利负面影响,下调公司2010-2011年EPS至0.58、0.55元,结合DCF和PE估值,公司的合理价值在17.1-20.4元之间,公司目前估值已经偏高,因此给予“中性”投资评级。