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　　国泰君安：锦江股份中报及资产置换点评 下调评级至“中性”

　　国泰君安31日发布锦江股份（600754.sh）中报及资产置换点评，下调评级至“中性”，具体如下：

　　业绩符合预期。上半年，公司实现营业收入3.57 亿元，同比下降11.1%；实现净利润1.84亿元，同比增长12%。上半年实现EPS0.31 元。

　　业绩增长主要源于：1）转让持有的上海肯德基7%股权，确认投资收益6293 万元；2）转让持有的上海中亚饭店股权，确认部分投资收益6948万元。因此，今年上半年的投资收益为2.04 亿元，同比增长67.1%。

　　8 月28日，董事会公告了资产置换方案，公司将星级酒店（三星及以上）、酒店管理业务、酒店管理学院业务置出，将集团拥有的锦江之星业务置入。因此，未来锦江股份的定位是锦江之星、低星级酒店、餐饮食品业务、金融资产（主要是长江证券1亿股股权）。而集团除了拥有锦江股份股权外（50.32%），将来主要拓展高星级酒店业务。

　　总体上国泰君安给予正面评价。尽管置入资产08年的权益净利润略低于置出资产，但锦江之星未来的成长空间更大，从而可以享受更高的估值。由于业绩增长主要依靠门店的扩张，因此资本开支较大，从而可能影响公司一贯的高分红政策，以及增加财务费用。

　　集团（港股）PE 较高，但物业重估价值高。对集团而言，尽管降低了对锦江之星的股权比例，但可以充分利用A股、港股两个资本市场的融资功能，分别为锦江之星、高星级酒店的扩张提供融资支持，从长远来看也是有利的。从物业重估的角度，港股还是有吸引力的。

　　注意短期风险，下调评级至中性。预计09-10 年EPS 分别为0.48 元、0.51 元，国泰君安认为按照09 年30倍PE+长江证券股权价值（约3.2 元），合理估值为18.4 元。停牌前股价为22.79 元，短期估值偏高，国泰君安下调评级至“中性”。

　　国泰君安：中国太保中报点评 给予“增持”评级

　　国泰君安31日发布中国太保（601601.sh）中报点评，给予“增持”评级，具体如下：

　　中国太保2009 年上半年实现净利润23.64 亿元，EPS 0.31元，下降57%，略好于60%的预告降幅。增除基数过高的原因外，权益投资收益不如大家预期是关键。每股净资产6.72元，比年初增长6.2%。

　　2009 年上半年，中国太保实现寿险保费收入351.54亿元，同比下降9.53%，低平安、国寿以及行业的增速。导致寿险的市场份额从去年的9%下降到了今年上半年的8%。

　　结构调整是最大的亮点，制约寿险发展的期缴业务取得重大突破：一、首年期缴增长107.1%，期缴占首年保费的比例达到29.5%，较上年同期提高了18.1个百分点，期缴比例一举超越了国寿的20.47%；二、虽然首年保费下降了20.1%，但首年标准保费同比增长44.2%。

　　标准保费的增长并一定能代表新业务价值的增长，事实上，中国平安上半年的标准保费增长了35.7%，新业务价值只增长了27.2%，而中国人寿标准保费下降了5.8%，新业务价值却增长了37.8%。太保半年报中的最大遗憾是未公布新业务价值，不过，太保兼有标准保费的快速增长和结构调整的实质突破，新业务价值的超预期增长应无悬念。

　　投资收益处于中庸。太保上半年年化后净投资收益率4.1%，总投资收益率5%，介于国寿与平安之间。平安上半年净投资收益率3.7%，总投资收益率4.8%（计算方法不一致，并不完全可比）；国寿上半年净投资收益率3.84%，总投资收益率6.63%。太保8.7%的权益投资比例低于平安的9.6%与国寿的13.4%。

　　虽然标准保费的增长符合国泰君安的预期，但净资产的增长要低于国泰君安的预期，不考虑H 股的增发因素，国泰君安将太保的目标价下调至27 元，09、10年EPS 为 0.55 元和 0.67 元。按当前19.61 元的股价计算，P/EV 为1.86，P/B 为2.84，估值较为安全，给予“增持”评级。

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　　国泰君安：百联股份中报点评 给予“谨慎增持”评级和目标价16元

　　国泰君安31日发布百联股份（600631.sh）中报点评，给予其“谨慎增持”投资评级，给予目标价16元，具体如下：

　　2009 年上半年净利润同比略有增长：报告期内，公司实现了营业收入53.49 亿元，同比增长9.4%；营业利润35552万元，同比增长0.52%；归属于母公司净利润20891 万元，同比增长1.8%；实现每股收益0.19 元。

　　由于09 年上半年未有新店开出，以及金融危机影响，收入增速放慢。营业收入增速和销售毛利率已经于2009 年第二季度见底反弹。

　　预计09年下半年，随着经济复苏，公司的收入和盈利能力将回升，而且下半年将迎来上海旅游节、涵盖了“十一”八天的黄金周、圣诞节等消费节日，因此国泰君安预期下半年公司的业绩将明显好于上半年。预计公司09年全年净利润增速8.5%，每股收益0.35 元。

　　国泰君安预测2009-2011 年公司业绩为0.35 元、0.43 元、0.50元。公司盈利增长较稳健，考虑到公司商业地产和股权投资重估价值，较强的集团资产整合预期，以及世博概念，国泰君安继续给予其“谨慎增持”投资评级，给予目标价16元。

　　国泰君安：中国石油中报点评 给予18元目标价和“增持”评级

　　国泰君安31日发布中国石油（601857.sh）中报点评，给予18元目标价和“增持”评级，具体如下：

　　2009 年中报，公司实现营业收入4153 亿元，比上年同期降低24.7％；实现净利润505亿元，同比下滑7.2％，其中二季度净利润环比猛增66.4％。中期EPS 为0.28 元，同比下降0.02 元。

　　分板块来看，勘探板块上半年油气当量产量比去年同期略微下降了0.8％，其中海外油气净产量同比增长11.5％，达5097万桶油当量，占公司总产量的8.7％。在上半年国际原油平均价格同比下降53.21％的情况下实现经营利润376亿元，同比上年降低71.3％。炼油和化工板块原油加工量以及汽油、煤油和柴油产量都比去年同期有所下降；销售板块上半年实现经营利润72.9亿元，与上年同期基本持平。

　　展望下半年，国泰君安认为中国石油二季度各项指标环比上升的局面毫无疑问可以保持。成品油提价的不到位相当于公司利润仍然有巨大的蓄水池，而且即使短期不上调油价，公司业绩也不会受到明显冲击。天然气业务最具成长性，未来中石油将把天然气作为重要战略业务来加快发展。2008年中石油天然气产量超过600 亿方，占中国天然气产量的70％以上。未来公司可能保持7 年以上年均天然气产能增量超过100亿方。天然气提价对公司盈利贡献将远远超过投资者的预期。

　　国泰君安预测中国石油2009、2010 年EPS 为0.66、0.80 元。考虑到天然气提价尚未兑现的股价驱动因素，给予2010 年20倍市盈率估值；再考虑相对中国石化的估值溢价，给予18元目标价和“增持”评级。

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　　国泰君安：宝钢股份中报点评 维持“增持”评级 上调目标价至8.2元

　　国泰君安31日发布宝钢股份（600019.sh）中报点评，维持“增持”评级，上调目标价8.2元，具体如下：

　　2009 年上半年销售商品坯材1012.4 万吨，同比下降21.3%；完成营业收入654.8 亿元，同比下降36.8%；实现净利润6.7亿元，同比大幅下降93.1%；实现基本每股收益0.04 元。

　　公司钢铁主业毛利率同比下降15.6个百分点至4.5%。原因在于：1）公司上半年目标市场需求萎靡，坯材产能利用率为去年同期的81%，其中热轧碳钢板卷销量同比大幅下降41%。产量下降，吨钢固定成本上升，压缩毛利空间。2）钢价一季度低位运行，二季度价格虽有所回升，但较去年高位仍大幅下降。上半年钢价下跌幅度高于成本下跌幅度，毛利率下

　　降。今年上半年公司不锈钢业务扭亏为盈。

　　公司今年2 季度毛利空间增加，销售毛利率由一季度的3.5%上升至6.6%。随着国内钢价回升，公司大幅上调3 季度各月份出厂价，9 月份出厂价普遍较6月份上调1500 元/吨。3季度公司的毛利率将有望大幅回升，业绩也将明显改善。4 季度钢价虽可能回调，但预计公司盈利水平仍将高于1、2 季度。

　　公司目前每股净资产为5.12 元，PB 仅1.3倍，低于行业平均。虽然近期钢价暴涨暴跌，波动幅度较大，但总体上钢铁业仍处于谷底回升的阶段，公司业务也在稳步回升，经过大幅调整后投资价值明显，维持“增持”评级，上调目标价8.2元，对应10 年16 倍PE。

　　国泰君安：盘江股份中报点评 维持“增持”评级

　　国泰君安31日发布盘江股份（600395.sh）中报点评，维持对公司的“增持”评级，具体如下：

　　上半年公司实现收入22.69 亿元，同比增长26.39%，实现净利润4.02 亿元，同比增长142.44%，全面摊薄EPS 为0.36 元。由于2季度起公司收购集团资产并入上市公司，加之2 季度会计政策调整，公司一些绝对额数据缺乏同比、环比的可比性。

　　1 季度未并入的资产盈利折合EPS 约0.2 元，考虑这部分贡献，公司上半年的实际EPS 为0.56元。公司所在贵州地区焦煤价格调整通常与北方地区略有时滞，7 月中旬后六盘水地

　　区的销售价格才开始出现上涨，整体上国泰君安认为公司3 季度业绩环比上升的可能性较大。

　　从中长期看，良好的内生增长和优越的西南区域市场是公司的主要看点。

　　国泰君安维持对公司09、10 年1.09 元（全部资产）和1.3 元的盈利预测，目前估值23 倍和20倍，未来几年确定的内生成长性将逐步兑现，支持公司获得超越行业平均水平的溢价，国泰君安维持对公司的“增持”评级。

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　　国泰君安：海南航空中报点评 维持“增持”评级

　　国泰君安31日发布海南航空（600221.sh）中报点评，维持公司“增持”评级，具体如下：

　　上半年公司完成旅客周转量131.46亿人公里，同比增长16.3%；可用座位公里投入166.03亿人公里，同比增长22.4%；由于运力投放的速度较快，客座率77.0%，同比下降3.5个百分点。完成货邮周转量1.99 亿吨公里，同比增长11.7%。飞机日利用率10.0 个小时，同比下降3.8%。

　　09 上半年净利润同比减少44.0%，每股收益0.05 元。上半年公司实现营业收入67.92亿元，同比减少1.3%；受益于燃油采购单价下降35.7%，营业成本54.71 亿元，同比减少3.5%，毛利率达到19.5%，同比提升1.9个百分点；受人民币升值放缓影响，汇兑净收益同比减少3.91 亿元，财务费用达到5.78 亿元，同比增长313.3%；公司上半年营业外收入仅记入08下半年民航建设返还1.59 亿元，09 上半年建设基金返还1.87 亿元尚未入账。

　　下半年受益于国内市场量价齐升、海南旅游旺季四季度的到来及民航建设基金返还收入的确认，公司业绩将好于上半年。在油价不出现大幅上涨的情况下，预期公司业绩环比上半年将有较大幅度的提升。

　　维持增持评级。维持公司09-10 年EPS 分别为0.23 元和0.27 元的业绩预测，09 年动态PE22 倍、PB2.6倍，估值在航空股中具有优势，维持公司“增持”评级。

　　国泰君安：中信银行中报点评 维持“谨慎增持”评级和年内7元目标价

　　国泰君安31日发布中信银行（601998.sh）中报点评，维持中信银行“谨慎增持”评级和年内7元目标价，具体如下：

　　中信银行09 年上半年实现净利润70.47 亿元，同比下降16.3%，每股收益0.181 元，略好于预期（0.173 元），期末每股净资产2.54元。净利下降主因是净息差收窄幅度较大，而有利增长的因素是拨备少提、费用收入比下降。

　　中信银行由于净息差收窄幅度较大未能实现“以量补价”；中间业务增长虽快但公允价值变动净损益和投资收益同比大幅下滑，非息净收入仅有微增。净利润同比明显下降，但略好于预期，主要是拨备少提，费用收入比下降。从动态趋势看，下半年贴现被替换，资产结构优化，净息差有望逐步回升。

　　维持对中信银行业绩预测，即预测中信银行2009、2010 年分别实现净利润142、168亿元，同比分别增长6.61%、18.34%；摊薄每股净收益分别为0.36 元、0.43 元；每股净资产分别为2.72 元、3.06 元。目前中信银行09年动态PB、PE 分别为1.91、14.3 倍；10 年动态PB、PE 分别为1.7、12.1 倍。维持中信银行“谨慎增持”评级和年内7元目标价。

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　　国泰君安：龙净环保中报点评 维持28元目标价和“增持”评级

　　国泰君安31日发布龙净环保（600388.sh）中报点评，维持28元目标价和“增持”评级，具体如下：

　　2009H1公司实现营业收入、营业毛利、净利润分别为1659、324、123 百万元，同比分别增长17.12%、69.03%、107.76%。毛利率、净利润率分别为19.53%、7.44%，同比分别增加6%、3.25%。按最新总股本，中报EPS 为0.594 元，超过国泰君安此前0.49 元的预期。

　　中报超预期，主要因为：子公司沈房之前销售的房屋在今年上半年大规模确认收入，使得盈利能力较强的房地产业务实现收入和净利润分别为337.86、56.05百万元，分别占公司当期收入、净利润的20.36%、45.41%。 地产辅业突放异彩的同时，环保主业持续开花；脱硫市场拓展顺利。

　　盈利预测与投资建议：在火电行业需求下滑的情况下，公司不断开拓非火电市场、改造需求市场以及海外市场，并取得积极成果，手持订单十分饱满。预计公司2009-2011年EPS分别为1.19、1.36、1.58 元，维持28元目标价和“增持”评级。

　　国泰君安：中国铁建中报点评 维持“增持”评级和12.5元目标价

　　国泰君安31日发布中国铁建（601186.sh）中报点评，维持“增持”评级和12.5元目标价格，具体如下：

　　上半年业绩符合国泰君安预期。上半年新签订合同2573 亿、同增87%：其中工程新签2417、同增90%，勘查设计新签29亿、同增73%，工业制造新签33 亿、同增280%。目前未完工合同5892 亿、较08 年底同增25%。上半年毛利率9.5%、同降0.5个百分点。工程、勘查设计、工业制造、其他毛利率同比下降0.3、3.2、11.3、2.4个百分点。上半年工程承包收入同增53%、占公司总收入90%、毛利占86%。勘查设计收入同增55%、占公司毛利6%。

　　工业制造收入同增174%、占公司毛利3%。其他板块收入同增165%、占公司毛利6%。

　　三项费用率同比下降0.8 个百分点。资产减值损失同增7414 万，公允价值变动收益增加9785 万，投资收益下降97%、占利润比重同比下降12个百分点，营业外收入增加21%，少数股东损益增加4101 万、占利润总额比增加1.7 个百分点。

　　2009-10 年EPS 为0.50、0.68 元，净利润同增68%、37%。因08下半年汇兑损失导致今年下半年业绩增速加快。基于业绩潜在改善空间和基建投资带来的业绩稳定性，维持“增持”评级和12.5元目标价格。

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　　国泰君安：福田汽车中报点评 维持“增持”评级

　　国泰君安31日发布福田汽车（600166.sh）中报点评，维持对福田汽车“增持”的投资评级不变，具体如下：

　　2009 年上半年福田汽车轻卡继续保持业界第一；25-40吨级半挂牵引车排名第二；微卡作为新品发展迅猛，一举超越上汽五菱而位居业内第二；中重卡底盘居业内第四；轻客也是逆境中奋起，实现近30%的增长，居行业第四；MPV排名行业第七。然而企业的SUV、大中客、中重卡等则出现下滑。

　　2009 年上半年福田汽车得益于国家相关汽车刺激政策和成本的降低，毛利率同比提高2.21个百分点，毛利同比增长34.49%，虽然期间费用支出因产销量的增加而有所增长，但最终企业的盈利同比仍有32.3%的提升，整体经营业绩得到充分体现。

　　预计福田汽车2009 年的EPS 在0.90元左右的水平。在综合考虑汽车行业和企业的发展前景以及各项影响因素后，维持对福田汽车“增持”的投资评级不变。

　　国泰君安：生益科技中报点评 维持“增持”评级

　　国泰君安31日发布生益科技（600183.sh）中报点评，维持“增持”评级，具体如下：

　　09 年上半年，公司实现营收15.49 亿元，同比下降34.91%；实现营业利润1.35 亿元，同比下降38.82%；实现净利润1.15亿元，同比下降35.04%，对应的EPS 为0.12 元。

　　2 季度盈利能力已现回升。随着消费旺季来临，下半年终端需求仍将稳步回升，旺季效应将推动公司出口继续增长。

　　国泰君安预期公司2009-2011 年销售收入分别为44.19 亿元、59.91 亿元、62.17 亿元；净利润分别为3.23 亿元、4.56亿元、5.03 亿元；对应EPS 分别为0.34 元、0.48 元、0.53元。维持“增持”评级。

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　　国泰君安：长江电力中报点评 维持“增持”评级及16.5元目标价

　　国泰君安31日发布长江电力（600900.sh）中报点评，维持“增持”评级及16.5元的目标价，具体如下：

　　公司上半年总发电量同比增长0.69%，但由于分得电价较高的三峡电量下降、电价较低的葛洲坝电量上升，营业收入同比下降1%。由于公司主营业务成本主要为固定资产折旧及人工、维修等费用，基本不受大宗商品等原材料价格影响，上半年公司营业成本微增4.3%；上半年公司业绩最大变数在于投资收益的增加。其中，对联营、合营企业的投资收益2.76亿元，同比增长约100%，公司所投资的湖北能源、广州控股、上海电力等公司经营业绩同比均出现不同程度的上升；可供出售金融资产处置收益6.6亿元，同比增长286%，一季度对约2 亿股建设银行H 股的处置收益贡献了其中的近90%；自2006 年下半年以来，公司持有的建设银行H股已三次在公司业绩出现波动或出现资金需求时发挥作用。目前公司仍持有约10 亿股建设银行H 股，可以预见，公司若再次面对上述状况，仍有腾挪空间；

　　根据国家规定，自2009 年9 月1 日起，各地根据实际情况执行0.3-0.8 分/千瓦时水资源使用费。三峡电站及葛洲坝电站将按照0.3分/千瓦时标准征收。该项费用对公司经营成本将有轻微影响，按照公司重大资产重组完成后年发电量1015 亿千瓦时计算，成本增加约3 亿，影响每股收益约0.02 元；

　　对于公司2009 年的业绩，国泰君安维持前期看法——并表时间不影响公司价值，仅对2009 年的报表数字有影响，实际上可以认为公司2009 年与2010年业绩相当，谨慎预计公司2009年每股收益约0.48 元。考虑水资源使用费的征收等因素，国泰君安略微下调长江电力2010、2011年盈利预测至0.71、0.73 元，近期股价大幅调整后对应的2010 年盈率已不足20 倍，维持“增持”评级及16.5元的目标价。

　　国泰君安：太钢不锈中报点评 上调评级至“谨慎增持”

　　国泰君安31日发布太钢不锈（000825.sz）中报点评，上调评级至“谨慎增持”，具体如下：

　　09 年上半年公司生产坯材449.25 万吨，同比降低6.9%。实现营业收入289.59 亿元，同比降低32.5%；归属于母公司股东的净利润-6.81亿元，同比降低130.1%；实现基本每股收益-0.12 元，略好于国泰君安的预期。

　　公司业绩下降主要是因为以下几个原因：1）一季度钢材产品价格低，二季度钢材价格虽然有所回升，但还是在低位运行。2）公司的矿石资源价格将取上半年度进口矿海关平均到岸价给予15%优惠后价格和现货矿价格价低者。由于08年下半年进口矿石价格较高，因此公司丧失了原有低价矿的优势。其他原材料在第二季度也有不同程度的涨幅。

　　第三季度公司盈利水平环比将有望继续回升，主要基于以下原因：1）市场钢价从第二季度开始持续回暖，公司从6月份开始上调价格；而与集团关联交易的矿石价格将下调，公司普碳钢材产品盈利能力将有望提升。2）不锈钢业务订单将有所恢复，实际上上半年公司销售不锈钢材104.97万吨，同比增长12.79%。由于不锈钢的使用领域更多集中在民用消费，随着经济的回暖，不锈钢的需求将会逐步回升，产能利用率上升将有效降低吨钢固定成本。

　　目前公司PB 为2.3 倍，10 年动态PE13.3倍。考虑到公司下半年盈利能力回升，股价回调后投资价值显现。国泰君安上调评级至“谨慎增持”，目标价9.25 元，对应10 年15 倍PE。

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　　国泰君安：上港集团中报点评 维持“中性”评级

　　国泰君安31日发布上港集团（600018.sh）中报点评，维持业绩预测及“中性”评级，具体如下：

　　报告期，公司共实现营业收入79.04 亿元，同比减少13.6%；营业利润22.11 亿元，同比减少34.7%；EPS0.082元，同比减少30.7%。其中二季度单季实现营业收入42.25 亿、营业利润11.92 亿、EPS0.047 元，环比分别上升14.8%、16.9%、33.2%。

　　二季度港口吞吐量开始止跌企稳：1-6 月，公司完成集装箱吞吐量1167 万标准箱、货物吞吐量16953万吨，同比分别减少15.5％、10.8％；其中散杂货吞吐量完成5848万吨，同比减少6.7%。二季度，受益于开工率季节性回升，以及欧美经济触底回暖，公司集装箱吞吐量环比增加7.93%，货物吞吐量环比增加24.32%，港口吞吐量开始止跌企稳。

　　欧美经济的复苏进程将影响公司未来的经营情况：集装箱业务贡献了公司70%以上的利润，因此欧美等国的经济复苏将决定公司未来的经营情况。长期看，全球经济复苏将是个渐进的过程，但短期，出口企业的订单在10月前依旧饱满，因此三季度在集运旺季以及欧美经济触底回暖的驱动下，公司的空箱率已经下降到23%，预计三季度业绩环比将继续回升。

　　公司的应对之策：集装箱港已经从快速增长阶段进入到稳定增长阶段，而欧美等国的经济复苏又将是个渐进的过程，为了应对这些，公司已将巩固长三角份额、整合长江资源、提升中转比率提上进程，未来在航运中心的契机下，公司的吞吐量还将有新的提升空间。

　　维持业绩预测及“中性”评级：公司中报业绩符合预期，维持09 年和10 年每股0.18 元、0.20 元业绩预测，目前动态市盈率30 倍和26.8倍，估值水平高过港口整体水平。在出口复苏推动下，公司短期内具有交易性机会。

　　国泰君安：中泰化学中报点评 给予“中性”评级

　　国泰君安31日发布中泰化学(002092.sz)中报点评，给予“中性”评级，具体如下：

　　2009 年中报，公司实现营业收入16 亿元，完成年计划的46.28%，同比下降7.53%；实现净利润2，979万元，完成年计划的27.54%，同比下降80.12 %。中期EPS 为0.055 元。

　　即使预测公司2010 年业绩为0.65 元，公司对应2010 年动态市盈率也达到26 倍。目前公司市净率在3.6倍，已经反映了煤炭资源的价值。国泰君安建议对PVC 业务和煤炭资源分类估值，PVC 业务给予2.5 倍市净率，煤炭资源按照国泰君安给予的5.2元，合并后对应的目标价对公司估值16.78 元，给予“中性”评级。

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　　国泰君安：东软集团中报点评 维持“增持”评级

　　国泰君安31日发布东软集团（600718.sh）中报点评，维持“增持”评级，具体如下：

　　公司2009 年中期实现营收17.81 亿元，同比增长8.4%；实现营业利润2.67 亿元，同比增长19.3%；利润总额同比增长27.9%至2.79亿元；归属母公司所有者净利润同比增长31.6%至2.37 元，对应EPS 为0.25 元；扣除非经常性损益后的净利润同比增长1.4%至1.79 亿元，对应EPS为0.19 元。

　　上半年，公司软件与系统集成业务营收增长稳定，国泰君安判断，下半年随经济的转好，外包业务量仍将有较高速的成长。公司本期医疗系统业务收入由于国内市场交货周期滞后，营收同比回落9.3%至2.74亿元。国际业务仍实现6.5%的增长，实现出口收入810 万美元。公司核医学影像PET，泌尿CAD等新品研制取得突破，为公司未来销售奠定了有力的基础，同时医革的深入和海外市场的拓展将成为公司数字医疗业务长期稳健增长的主要驱动力。

　　国泰君安仍维持公司原有预期。预计公司2009-2011 年销售收入分别为42.13 亿元、47.47 亿元、53.08 亿元；净利润分别为6.51亿元、7.50 亿元、8.41 亿元；对应EPS 分别为0.69元、0.79 元、0.89 元。维持“增持”评级。

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