证券通

　　涨跌揭密：

　　通化东宝 产品增长潜力巨大

　　股票评级☆☆☆★★

　　通化东宝(600867)27日表现出色，开盘迅速涨停。机构调研显示，胰岛素市场的发展仍然非常看好。中国市场的增长潜力巨大，公司原有产能已基本饱和，新建7000万支制剂产能对公司未来开拓国内市场至关重要。而海外销售方面，投资者前期对进度预期过快，巴西等较大的市场订单仍需等待招标情况。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：业绩对油价更敏感 中国国航业绩弹性较大

　　股票评级☆☆☆★★

　　招商证券测算了中国国航(601111.SH)经营性EPS 与客座率、单价和油价的敏感性，发现油价的敏感性要大于客座率和单价的敏感性。如果这三项指标在相对谨慎和合理的区间，公司经营性EPS 将达0.20元至0.40元，如果景气更乐观，则经营EPS 将上升至0.50元至0.60元左右。

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　中海发展：调低盈利预测 摩根士丹利重申超配评级

　　股票评级☆☆☆★★

　　摩根士丹利发布报告表示，虽然上半年经营情况低于预期，然而考虑到宏观经济环境改善、国内煤炭运量提升和油轮业务运量有保障，中海发展(1138.HK)的经营前景依然值得期待，重申超配的投资评级，目标价降低至13.18港元，当前股价调整是一个入场机会

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　申能股份：优质电力蓝筹 国金重申买入评级

　　国金证券赵乾明认为，经过近2年的产业结构调整，申能股份(600642)重新恢复到电力业务占主导地位的格局。目前，公司参控股电厂中，除星火热电外均为30万千瓦以上机组，其中包括外二、外三这样的超临界和超超临界机组；且公司电力主要供应用电需求相对刚性的上海地区，再考虑二级市场股票的流动性，申能是当之无愧的优质电力蓝筹股。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　五粮液：国金给予公司6月目标价位

　　股票评级☆☆☆★★

　　国金证券陈钢认为，前期进出口理顺仅仅是五粮液(000858)拉开基本面改善的第一步，未来公司的股权激励以及整合全国白酒企业一系列举措将改变外界看法，公司将迎来新的发展阶段。预测公司09-11年的每股收益分别为0.805、1.109和1.357元，对应市盈率26.22、19.04和15.56倍，给予公司6月目标价位为30-33元。 

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

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