证券通机构异动股解密评级参考
证券通
涨跌揭密：
北京旅游 二度涨停 热炒长假
股票评级☆☆☆★★
北京旅游(000802)继昨日强势涨停后，今日再度冲击涨停，并创下今年反弹以来的新高14.12元，但其他旅游股分化严重，仅有首旅、国旅等部分旅游股跟随上涨，其他大多随大盘下跌。投资亮点：1、公司所处旅游行业具有投资少、回报稳定，资源垄断性强，劳动密集，关联性强，无污染等特点，已被公认为朝阳行业。据有关预测：未来5年欧美发达国家在全球出入境旅游市场中仍将保持传统优势，但增速放缓；以中国为代表的东亚太国家和地区则将保持较快增长。2、公司目前拥有门头沟"两山两寺"(灵山、妙峰山、潭柘寺、戒台寺)景区的经营权，还拥有景区内住宿、娱乐、体育游戏等各类服务设施。未来两年的景区经营收入有望实现15-20%的年复合增长。风险提示：随着中国旅游业的深度发展，国内旅游行业竞争激烈，旅游消费水平由低级向高级深化，旅游消费结构呈现多元化发展。
评级说明
★★★★★ 坚决规避
☆★★★★ 适当减仓
☆☆★★★ 风险较大
☆☆☆★★ 审慎推荐
☆☆☆☆★ 首次推荐
☆☆☆☆☆ 强烈推荐
盈利预测：正面临两大催化剂 天威视讯结构正在转型
股票评级☆☆☆★★
现阶段天威视讯002238面临两大催化剂：整合关外资源；相关政策出台。我们认为，整合预期或难把握，但密集出台的政策可望使公司率先受益。天威处于我国数字电视发展链的最前端，网络及运营经验已经相当成熟，政策催动则可能使其先发制人。公司上半年实现营业收入3.71 亿元，归属于上市股东的净利润3756 万，同比分别增长8.74%和0.16%。净利润增速少于营收增速的主要原因是：2009 年有线电视维护费营业税1%的优惠政策到期，今年执行3%税率；公司加大促销力度，销售费用提升幅度明显。预计09年和10年EPS分别为0.3和0.35元。
★★★★★ 坚决规避
☆★★★★ 适当减仓
☆☆★★★ 风险较大
☆☆☆★★ 审慎推荐
☆☆☆☆★ 首次推荐
☆☆☆☆☆ 强烈推荐
摩根：大通维持工行H股增持评级
股票评级☆☆☆★★
摩根大通维持工行H股(01398)评级增持，指业绩明确显示各产品线有能力维持领导地位，目标价由7.3港元微升至7.4港元；A股评级由中性升至增持，目标价由6.4元微升至6.5元人民币。摩根大通报告指，工行09年上半年纯利664亿人民币，按年增3%，高过摩根大通原先估计4%；次季盈利亦较该行及市场预期高8%及10%；收入势头及资产质素改善。09/10年盈测调高7-8%，主要反映贷款余额、手续费收入上调，以及信贷成本下降。
评级说明
★★★★★ 坚决规避
☆★★★★ 适当减仓
☆☆★★★ 风险较大
☆☆☆★★ 审慎推荐
☆☆☆☆★ 首次推荐
☆☆☆☆☆ 强烈推荐
金融街：大北京战略将显成效，重估价值显著
国泰君安分析认为，金融街(000402)整体未结算项目储备达690万平米。其中在北京核心金融商业区就拥有60万平米商业项目及储备。上半年实现开复工159万平米，其中京内8个项目开复工，占比40%。金融街西扩开展较顺利。整体将增扩一倍至2.6平方公里，政策辐射区达4平方公里。中性假设公司项目维持现价、8.5%贴现率对应公司RNAV为14.9元，其中开发业务RNAV6.1元，除去已公允价值计量的项目，其余持有型物业RNAV8.8元。维持增持评级。
评级说明
★★★★★ 坚决规避
☆★★★★ 适当减仓
☆☆★★★ 风险较大
☆☆☆★★ 审慎推荐
☆☆☆☆★ 首次推荐
☆☆☆☆☆ 强烈推荐
武汉中商：重估价值折合每股10.51-13.14元
股票评级☆☆☆★★
联合证券分析认为，武商联重组进程可能加快，其中，武汉中商(000785)可能成为首只被重组的股票，原因如下：1、从股权结构来看，武商联对鄂武商、中百的持股比例分别仅为22.69%和11.71%，而持有武汉中商股权比例为45.80%，武商联可以通过置换中商股权，加强对鄂武商和中百的持股比例；2、从业务经营能力来看，武汉三股当中，尽管武汉中商的资产质量不错，但经营效益较差，未来其零售业务可能被分拆出售，百货部分卖给鄂武商、超市部分卖给武汉中百；3、今年6月武汉中商的原董事长因年龄问题退休，武商联的董事、副总经理郝健接任，可能成为重组加快的一个信号。因此，武汉中商很可能作为壳资源被交易，经测算，武汉中商重估价值巨大，折合每股10.51-13.14 元。
评级说明
★★★★★ 坚决规避
☆★★★★ 适当减仓
☆☆★★★ 风险较大
☆☆☆★★ 审慎推荐
☆☆☆☆★ 首次推荐
☆☆☆☆☆ 强烈推荐
新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。