证券通

　　涨跌揭密：

　　海印股份 业绩预增 放量上攻

　　股票评级☆☆☆★★

　　海印股份(000861)今日呈现震荡上扬态势，换手积极，在量能配合下股价刷新阶段新高。公司具有矿产资源，同时中期业绩预增。证券通资讯终端的数据显示，高岭土行业属于资源性行业，高岭土产品主要用于陶瓷、造纸、油漆行业，造纸行业是高岭土的第二大消费领域。我国造纸工业发展迅猛，高岭土的需求量不断增加。公司所拥有的高岭土资源主要为单片状结构高岭土(石)，其经公司成熟工艺处理即可直接应用于造纸涂料，加工成本相对稍低，附加值较高，利润较高。经过不断发展，茂名高岭科技有限公司已经从一个小作坊企业逐步发展成为目前国内最大的造纸涂料高岭土产品生产企业，同时也造就了一批高素质的员工队伍，培养了一批富有战斗力且掌握高岭土资源开发及深加工核心技术的人才队伍，积累了丰富的实践经验。目前，公司的造纸涂料高岭土产品在高车速涂布造纸上成功地替代了进口产品，受到了全球第三大涂布造纸企业－芬欧汇川(UPM)的青睐，并且公司产品在欧洲市场上也得到了认可，公司规模效应和品牌效应逐渐形成。

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：血栓通继续高增长 中恒集团迎来业绩拐点

　　股票评级☆☆☆★★

　　中恒集团涉足制药、地产和酒店三大产业，上半年实现了非常不错的业绩，其制药是公司最大的亮点，其中主导产品血栓通冻干制剂表现尤为突出，实现了大幅增长。该产品还将随着医院铺货率的上升，以及在进入国家基本药物目录等因素的刺激下，将继续保持较快的速度增长，为公司继续贡献较大的利润，而且随着各地医保价格的提高，血栓通出厂价格有望提升。其次，公司地产业务进入了结算期，也将为公司贡献新的利润。中恒集团的业绩拐点在2008年已经确认，未来两年，发展较为明确，基于血栓通销售的高速增长，海通证券给予主业2009年和2010年EPS分别为0.49元和0.70元的盈利预测，当前股价对应的动态市盈率分别是29.0倍和20.2倍。如果假设公司下半年定向增发3000万股成功，仅考虑股本摊薄因素，2009年和2010年EPS调整为0.44元和0.63元。

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大摩：升中石化H股评级至与大市同步

　　股票评级☆☆☆★★

　　证券通资讯终端的数据显示，大摩将中石化H股(00386)评级由减持升至与大市同步，指经营环境已改善，现水平估值被低估，相信已反映盈利下行风险，目标价由4港元调升至7港元，即2010年预测市账率1.3倍。同时，大摩将09/10年每股盈测上调26%/38%，至0.48/0.61元人民币，反映高油价影响及化工盈利较预期理想。基于目前成品价格，大摩估计油价每桶65美港元中石化可达收支平衡，近期油价回软可支持股价跑赢大市。不过，踏入2010年会再面对油品涨价压力。

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　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

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　　昆明机床：行业有反转趋势 申银万国上调评级至买入

　　申银万国的胡丽梅认为，8年下半年在金融危机的冲击下，昆明机床(600806)销售遭遇到巨大的困难，普通机床销售停滞，数控机床遭遇到客户推迟提货，导致公司库存大量积 压，年底机床库存达到280台。经过二季度行业回暖，公司的出货数度明显加快，目前公司的的库存已经下降到100台以内。当前估值低于机械行业平均水平，上调评级至买入。

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　　中兴通讯：中信给予目标价47元

　　股票评级☆☆☆★★

　　中信证券认为，由于中兴通讯(000063)国际市场收入构成超过国内，国际市 场的回暖将回补投资者对国内市场电信投资增长率下降的担忧，并为公司业绩 增长提供确定性保障。目前公司估值偏低，目标价47元以上。

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　　★★★★★ 坚决规避

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