中证网讯 中投证券分析师5月20日指出,公司3月分和4月份的开工率环比出现好转。从2008年11月、12月、09年1月、2月上旬来看,公司订单环比下降,最低开工率曾降到50%以下,从2月下旬开始好转并一直持续到4月份,公司目前的开工率在65%左右。
钕铁硼上游原材料价格目前处在低位。纯钕的价格从高点的26万元/吨降到目前的10.2万元/吨;镝铁价格从高点的73万元/吨降到目前的60万元/吨;铽的价格从高点的510万元/吨降到目前的250万元/吨的水平。
公司的战略很清晰:谨慎扩充钕铁硼的产能,公司在磁性材料方面已经“成材”,未来公司将延伸产业链向风电、混合动力汽车电机及工业机器人进军,以此提升公司未来的盈利能力。日本相关公司已经研发出替代钕铁硼的材料,公司战略调整凸显公司敏锐的市场嗅觉。
不考虑宁波银行收益的前提下,预测公司09-11年EPS为0.31、0.35、0.39元。考虑公司未来可能超预期发展,给予“推荐”的投资评级。