中投证券分析师指出,目前公司生产销售大幅好转,下半年产能将集中释放,有机硅产品价格有望上涨,并且公司资产注入预期增强,给予“推荐”的投资评级。
分析师指出,进入二季度公司库存保持比较低的水平,产销量保持良好的状态。公司的有机硅、丙酮苯酚、钛白粉装置处于满负荷状态,2万吨PBT项目生产正常,氯丁橡胶开工率为75%左右,新建6万吨PBT项目和5万吨电子级环氧树脂处于试车状态。新建项目产能将在下半年集中释放。
同时,国内房地产投资有望增加,很多已拿地房地产企业开始开工建设,国家也将加大廉租房的建设,装修将使有机硅的消费需求迅速回升。加上化工产品价格逐渐向下游轮动,针对电价上涨预期,有机硅价格上涨顺理成章。
另外,集团的BDO项目将会在近期投产,为了减少关联交易,该项目急需注入到上市公司。集团的其他资产还有聚甲醛、膜材料、罗地亚有机硅、安迪苏蛋氨酸等,分析师估计今年有可能这些项目会一并注入,或至少分批注入。
分析师维持公司2009-2010年的EPS分别为0.47元和1.20元,整体来看公司09年业绩释放将呈现前低后高的趋势。因业绩反弹能力很强,公司具有高成长性,后期投资主题较多,分析师给予6-12个月的目标价15元。