中证网讯 今日招商证券发布报告，给予长江电力(600900.SH)“强烈推荐-A”评级。报告指出，四季度来水好于往年，公司08年发电量同比增长1％。10月份和11月份三峡流域出现一个小的汛期，葛洲坝电厂发电量同比增加10％。由于三峡新投产机组的分水效应，虽然三峡电厂总发电量同比增长31％，但是归属于长江电力的发电量同比下降4％。得益于来水量的增加，长江电力全年发电量同比增长1％。

　　由于整体上市未能在08年底前完成，分析师按照长江电力现有发电机组的发电量情况，并考虑公司长期股权投资的投资收益，不考虑出售金融资产，预测其2008年每股收益0.46元。

　　三峡总公司拥有4000万千瓦左右的在建项目，将在未来10～15年内投产，届时公司装机容量将增加200％。如果本次收购包含这些在建项目，公司的内生性成长非常确定；如果本次收购不包含这些在建项目，公司将继续通过收购实现扩张。与国内其它大型发电公司相比，公司的成长性依然突出。

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