评级：买入

　　评级机构：海通证券

　　公司近日宣布定向增发完成。作为轮胎行业的龙头，此次定向增发完成，使得公司的资产负债率由81.6%下降近10个百分点，仅此一项就能节省大笔财务费用。除了大股东外，其他6家参与定向增发的企业均为上下游企业，这说明从产业资本的角度看，公司已经具有长线投资价值。

　　目前的股价离历史低位4.08元不远，也比增发价5.03元高得不多。尽管目前轮胎行业景气度不高，但作为行业龙头，增发完成后，以公司为龙头的轮胎业整合将拉开序幕，而明年轮胎业的景气度也会逐步上升。综合考虑维持买入评级。