|
中证网讯 今日安信证券发布报告,给予苏宁电器(002024)“买入-B”评级。报告指出,12月份销售形势有所好转,北京“促销战”完胜,士气大增,并扭转了北京苏宁相对较高价高的消费者印象。促销费用已经基本和上游供应商谈妥,因此对公司的销售毛利影响较小。上海长宁店的周末促销也很成功。
09年的开店规划200家依然不变,但公司对新开店面的财务指标控制会更加严格,与物业的谈判周期也会延长,这可能会影响实际的开店速度。尽管如此,09年的实际开店数应该在150家以上。从开店区域看,公司将从侧重大城市向大中城市相对均衡的方向发展,提高二级城市的覆盖度和网点密度,一级城市的社区店的发展将会控制。
公司09年增长的重点在手机和电脑产品。运营商的格局变革将带来增长机会提高苏宁的议价能力;微软黑屏事件、裸机授权安装软件、电脑品牌机化都有利于家电连锁渠道。