证券通

　　涨跌揭密：中海油服表现活跃 平台合拢油价推升

　　股票评级☆☆☆★★

　　中海油服(601808)今日表现颇为活跃。消息面上，中海油服日前宣布，COSL半潜式钻井平台COSLPioneer14000吨甲板模块与下船体11月22日在烟台来福士船厂顺利合拢。资料显示，它是迄今为止中国的最先进的钻井平台之一，而昨日(周一)国际原油大幅反弹，也对该股今日上涨形成一定的刺激。另外，从基本面看，中国近海油田服务市场的主导地位：作为中国近海钻井服务、油田技术服务、近海工作船服务和物探勘察服务的主要供应商，公司在市场上拥有和操作规模最庞大和功能最广泛的大型装备群，具有较强的竞争能力，可服务于整个中国海域的油田服务市场。但投资者需注意该公司的经营风险，人民币升值带来的汇兑损失和气候、自然灾害等带来的损失以及石油需求的下降均会对公司经营层面有负面影响。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：衍生工具出现巨亏　中国国航业绩仍将下滑

　　股票评级☆☆★★★

　　根据中国国航(601111)第三季度报告，至2008 年三季度末，公司持有的油料衍生工具公允价值为-9.61 亿元。由于中国国航公布三季报是为10 月28 日(当日国际原油价格为62.74 美元/桶，远低于三季度末的100 美元/桶)，因此预计公司四季度燃油套保亏损额将进一步扩大。公司持有的油料衍生工具亏损额将进一步扩大，再加上人民币对美元走势仍然疲软，而2008 年第四季度国内航空市场需求反弹力度较小，预计第四季度中国国航经营仍将出现小幅亏损.东方证券下调对中国国航2008 年每股收益预测至-0.40 元(原来为-0.15 元)。 (证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

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　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

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　　高盛:调高中国人寿H股评级至买入

　　股票评级☆☆☆★★

　　“证券通资讯终端”最新数据显示，高盛表示，内地保险股仍面对挑战，包括息口下跌对固定投资收入有负面影响，09年上半年寿险年度保费增长减慢，以及股票投资仍面对顶头风，调高中国人寿H股(2628)投资评级,由中性升至买入,并纳入其亚太区确信买入名单,指其具防守性及为行业首选。(证券通)

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　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

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　　调研快报：国统股份：申银万国予以增持评级

　　股票评级☆☆☆★★

　　申银万国王华发布调研报告表示，国统股份(002205)是国内大型水利工程PCCP管领先企业，与铁路建设和城市基建一样，公司也会受益于积极财政政策带来的增量效应，公司当前订单情况稳定，业绩增长明确，预计公司08-10年EPS分别为0.47、0.7和0.88元，维持增持评级。(证券通)

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　　估值参考：天津港：光大证券首次覆盖

　　股票评级☆☆☆☆★

　　光大证券周三发布调研报告，由于经济腹地内的产品附加值相对较高、集装箱生成系数仍有很大上升空间、承接珠三角、长三角的出口加工产业转移，天津港(600717)未来几年的集装箱吞吐量将继续保持高速增长的局面，100万吨乙烯项目等新建、扩建大型石化项目的实施将为公司原油吞吐量的大幅增长提供良好的外部环境。另外，煤炭、焦碳和铁矿石仍将维持基本稳定增长的局面。综上预测，天津港08-10年EPS将分别达到0.72、0.76和0.78元，综合DCF和P/E两种估值方法所得出的估值结果，得出公司股票的目标价为12.99元，给予“买入”的投资评级。(证券通)

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　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

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