证券通

　　涨跌揭密：广州冷机　资产置换有意转型　封于涨停板 　

　　股票评级☆☆☆★★

　　受消息刺激，广州冷机(000893)今日开盘封于涨停板。公司11月13日公告，拟以全部资产及负债(评估值为54024.74万元)与东凌实业拥有的植之元公司100%股权(评估值为42848.11万元)进行置换，置换形成的差额，由东凌实业以现金的方式向公司支付。植之元公司注册资本10000万元，05-07年大豆加工量分别为60.47万吨、90.07万吨和127.95万吨。其06年、07年、08年1-8月净利润分别为4533万、5276万、12858万元，根据股价表现，可以看出市场对此次资产置换比较看好。从基本面看，公司具有世界先进水平的生产技术和装备，是国内首家累计生产销售电冰箱压缩机超过2000万台的企业。公司主导产品为环保型电冰箱压缩机，产品覆盖R600a、R134a、R152a/R22、R12等四类工质，包括制冷量从56-280W，能效比从0.8-1.8W/W的压缩机。公司产品相继通过了CCC、UL、VDE、TUV、CB等国内、国际认证，主要供应科龙、新飞、海尔等七家大型国内冰箱生产企业，国内市场占有率在10%以上，在行业中保持三甲位置。风险提示：主要原材料价格大幅上升，钢材总体仍然呈上升态势，公司经营资金供求紧张。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：可能打入海外市场　广电运通发展形势稳定

　　股票评级☆☆☆★★

　　广电运通(002152)从事专业银行自动柜员机(ATM)等货币自动理设备及相关系统软件研发、生产销售及服务的厂商，目前已形成ATM 及轨道交通票卡处理设备(AFC)两块核心业务，并辅以相关设备维护、运营及外包业务，公司07年ATM销量已位居中国第二大(市占率21%)，08年更有机会挤下Diebold 跃居中国ATM设备龙头，基于公司成本竞争力及服务管道较周密，相信公司将打进其它国有银行ATM 市场，增长率将持续超越产业平均增长率。中国银行业遭受全球金融风暴影响较小，且国有银行盈利表现仍依于其它产业，相信公司ATM 业务受金融风暴影响幅度不大，由于成本及服务优势，预估公司可以持续抢食国外同业的市场份额，凯基证券预估公司09年EPS可达1.35元。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：摩通升中铁建目标价至13元

　　股票评级☆☆☆★★

　　“证券通资讯终端”最新数据显示，摩根大通表示，铁道部预计明年铁路开支目标金额为6000亿元人民币，为08年3000亿元人民币的1倍。

　　因此，该行将中铁建2009-2010年每股盈利预测上调14及27，至0.5元人民币及0.7元人民币，目标价由12元上调至13元，维持“增持”评级。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报：华夏银行维持审慎推荐评级

　　股票评级☆☆☆★★

　　公司近期新增不良贷款主要在浙江、江苏，这是区域经济特点决定的。但资产质量的恶化会是渐进连续性的，在可控范围。房地产开发贷款审批权都在总行，比较谨慎，贷款总额较年初下降1.53个百分点。

　　公司将积极进行贷款结构的调整，严格风险控制，加强成本费用控制，应对经济调整的挑战，但不能排除明年净利润出现零增长负增长的可能。1500万美元雷曼债券全额计提拨备，目前还没有出售计划。全部外币债券3.08亿美元。

　　根据调研情况，我们对盈利预测作了调整，预计2008-2010年增发后全面摊簿EPS分别为0.78/0.82/0.94 元(原为0.81/0.88/1.00元)，主要是下调了未来两年资产扩张速度的预期，略下调了利差预期。目前2008年动态PE和PB分别为9.5和1.3倍，维持审慎推荐评级。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　估值参考：电广传媒维持谨慎增持投资评级(买入)

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　2008年1-9月公司营业收入扣除成本及费用后余数为3083万元，扭转了公司自2001年以来主营业务税前利润持续为负的趋势。但由于公允价值变动造成的3千余万亏损致主营业务税前利润额缩减为仅42万元。公司主营利润数据的改善主要是由有线网络业务的积极增长所带来的。

　　2008年三季公司投资收益1.56亿元，同比微增3%。拓维信息(002261)部分限售股的最快解禁日为2009年7月，即使按年内最低价计算，公司手持1715万股价值2.56亿元，扣除原始投资额6989万元可获毛利1.86亿元。

　　我们预测公司2008-2010年每股收益约为0.27、0.46 和0.30 元。随着熊市的降临，对于电广传媒这类“转机股”来说，其主要依赖创业投资收益贡献利润的业绩模式盈利收窄、风险在增大；而另一方面，熊市对公司股价的过度打压则有可能成为最终促成其重组获得突破的推动力量之一。有鉴于此，我们维持谨慎增持投资评级。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐