中证网讯 今日凯基证券发布报告，给予金龙汽车(600686.SH)“持有”评级。报告指出，由于成本压力减缓的滞后反应，毛利率在3Q依然走低，由07年的12.4%、08年1H的10%下滑至08年3Q的9.8%，而第三季度单季更低至9.5%。我们预计，由于上游原材料价格已然出现大幅回调，未来成本压力将有效纾缓，毛利率有望止跌回升。

　　凯基证券对客车行业需求持保守态度，且国家于近期推出了扩内需促经济增长的工作中，对于铁路客运专线的加快建设同样会冲击公路客运市场。而金龙汽车不但要面对市场冲击，且如何尽快整合三条龙，加强内部管理亦为公司面临的重大挑战。凯基证券预估09年公司客车销量将出现6%-8%的下滑。