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在世界轮胎行业中,公司处于中上游的位置。在国内轮胎企业中,公司的竞争优势体现在工程胎和载重胎方面。未来公司的发展将在轮胎主业上延伸,形成以轮胎橡胶为主的行业体系。具体来说,公司将着眼于建立三大体系:第一,推行品牌战略,严控质量体系;第二,建立市场销售网络体系,建设售后服务体系;第三,建设与汽车、化工行业配套的特色体系。
2007年9月,由于同业竞争等问题,风神的非公开发行股票事宜未获通过。为维护股东权益,公司的定向增发项目依旧按照计划上马,新的项目同时也在上马,风神年产15万套全钢子午胎项目和年产500万套的乘用子午胎项目已于2007年9月10日破土动工。工程子午胎项目预计2008年将有部分投产,最迟2009年中期之前全部达产,达产后给公司带来的年收入将超过15亿元。我们预计,2008年下半年乘用车项目会上马,2009年将产生效益。
此次增发数量不少于2500万股,不超过12000万股。募集资金净额不超过135350万元。其中,大股东昊华集团认购不少于2500万股,不超过3000万股,认购价格为11.82元,其他机构认购增发价格不低于11.82元。考虑实质性并购已经开始,不考虑摊薄因素,我们预计公司今年EPS有望达到1元,明年有望达到1.5元。我们维持对风神股份的“买入”评级。